Eurofins: Natixis reste neutre après la levée de fond ratée.

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(CercleFinance.com) - Natixis maintient son conseil neutre sur le titre du groupe de bioanalyse Eurofins Scientific, pénalisé en Bourse par l'annulation d'une levée de fonds réservée. 'Bien que la société indique que cela ne remette pas en cause son plan de développement, l'échec de cette opération pourrait entamer la confiance du marché', indique la note de recherche. L'objectif de cours associé au conseil reste inchangé à 310 euros.

A la Bourse de Paris, l'action Eurofins Scientific perd 9% à 308,6 euros dans un marché en baisse de 1,1%.

Eurofins avait annoncé, voilà deux jours, le lancement d'une augmentation de capital portant sur un million d'actions ordinaires supplémentaires (à comparer avec le capital actuel : 15,4 millions de titres) par un placement privé réalisé auprès d'investisseurs institutionnels selon la procédure de la construction accélérée de livre d'ordres. Ce qui aurait représenté une augmentation de 6,5% du nombre de titres en circulation, et un montant d'environ 330 millions d'euros.

Puis hier soir, la direction a tout annulé évoquant des conditions de marché défavorables, tout en confirmant tous ses objectifs financiers.

'Bien que la société ne communique pas sur le niveau de la décote proposée dans le cadre de l'augmentation de capital, nous comprenons que celle-ci a été jugée insuffisante par les investisseurs', suppute Natixis.

Pour les analystes, la valorisation actuelle du titre suppose que l'objectif d'un CA de 4 milliards d'euros à horizon 2020 sera dépassé, en retenant des acquisitions représentent 200 millions d'euros de ventes annuelles d'ici là.

De ce fait, 'l'échec de l'augmentation de capital devrait amener les investisseurs à adopter un biais plus prudent sur le rythme de la croissance externe à venir', indique une note de recherche. Et ce d'autant que Natixis ne prévoyait absolument pas que l'opération avorterait.

'L'échec de cette opération semble souligner que les investisseurs sont aujourd'hui plus regardants sur les perspectives de développement d'Eurofins', termine Natixis.


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