Essilor : une valorisation élevée mais justifiée

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(lerevenu.com) - ISIN:FR0000121667 :ISIN Après avoir déçu l'an dernier, le titre Essilor est reparti de l'avant, progressant de 16% depuis le début de l'année. Les dernières publications financières du leader mondial des verres correcteurs ont été bien accueillies. La croissance interne a accéléré au troisième trimestre, avec un fort dynamisme en Amérique du Nord et dans les pays émergents, compensant l'atonie de l'Europe.

Les acquisitions se poursuivent à un bon rythme, leur intégration ne dégrade pas la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. Ce qui est un des points forts d'Essilor. Son autre atout réside dans sa réactivité stratégique. Le groupe a identifié de nouveaux relais de croissance, comme les lunettes de soleil et l'optique en ligne, qu'il compte vite développer.

En Bourse, le titre est cher, avec un ratio cours sur bénéfice estimé à 25,5 fois pour l'an prochain. Mais cette valorisation se justifie compte tenu des qualités du dossier.

Nous sommes toujours à l'achat sur Essilor pour viser 100 euros.

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