Edenred: Croissance organique soutenue sur les neuf premiers mois de l'année

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PARIS, October 17, 2012 /PRNewswire/ --

Hausse du volume d'émission (+9,8%) et du chiffre d'affaires (+7,2%)

- Volume d'émission de 11,9 milliards d'euros en hausse de +9,8% à fin septembre, reflétant :

        
        - le fort dynamisme de l'Amérique latine (+21,1%) ;
        - une légère croissance en Europe (+1,9% hors Hongrie[1]), dans une
          conjoncture économique difficile ;
        - une croissance soutenue dans le reste du monde (+10,4%).

- Chiffre d'affaires total de 767 millions d'euros en progression de +7,2% à fin septembre, illustrant :

        
        - une hausse de +8,9% du chiffre d'affaires opérationnel avec volume
          d'émission[2] ;
        - un chiffre d'affaires opérationnel sans volume d'émission en légère
          croissance;
        - une croissance de +4,0% du chiffre d'affaires financier, reflétant
          progressivement la baisse des taux de référence dans la plupart des pays.

- Le Groupe confirme ses objectifs annuels d'une croissance organique du volume d'émission à moyen terme comprise entre +6% et +14%[3] et son objectif de résultat d'exploitation courant 2012 compris entre 355 et 375 millions d'euros.

(Variations en données comparables)

        
                                     9 premiers   9 premiers
        (en millions d'euros)        mois 2011    mois 2012       % Variation
                                                              Publiée Organique[4]
        Volume d'émission              10 844       11 864     +9,4%     +9,8%
        Chiffre d'affaires
        opérationnel avec VE[5]         564          604       +7,1%     +8,9%
        Chiffre d'affaires
        opérationnel sans VE            114           94      -16,9%     +0,3%
        Chiffre d'affaires
        opérationnel total              678          698       +3,1%     +7,5%
        Chiffre d'affaires
        financier                        68           69       +0,4%     +4,0%
        Chiffre d'affaires total        746          767       +2,8%     +7,2%

VOLUME D'EMISSION AU 30 SEPTEMBRE 2012 :

PROGRESSION DE +9,8% EN DONNEES COMPARABLES

Le volume d'émission des neuf premiers mois de l'année s'établit à 11 864 millions d'euros, en hausse de +9,8% en données comparables et en ligne avec les tendances enregistrées au premier semestre. L'évolution est de +9,4% en données publiées, intégrant des effets de périmètre de +0,9% et des effets de change de -1,3% sur la période.

Croissance organique du volume d'émission par région :

        
                                                 2ème      3ème        9
        Croissance organique du  1er trimestre trimestre trimestre premiers
        volume d'émission            2012        2012      2012    mois 2012
        Amérique latine             +22,1%      +21,5%    +19,9%    +21,1%
        Europe                       -0,3%       -3,8%     +0,1%     -1,4%
        Europe hors Hongrie          +2,7%       -0,2%     +3,6%     +1,9%
        Reste du monde              +13,6%       +9,8%     +7,9%    +10,4%
        TOTAL                       +10,4%       +8,5%    +10,5%     +9,8%
        
        - Amérique latine : volume d'émission de 6,3 milliards d'euros au 30
          septembre 2012

En Amérique latine, le volume d'émission affiche une croissance soutenue de +21,1% en données comparables. Cette performance est en ligne avec celle du premier semestre, dans un contexte économique favorable caractérisé par la création d'emplois et l'augmentation des salaires. Une telle dynamique s'explique notamment par une performance commerciale toujours aussi forte, se traduisant par des gains de nouveaux clients. Les nouvelles solutions participent également à la hausse du volume d'émission. Ainsi, Ticket Restaurante(R) au Mexique affiche une croissance de +28,2% sur la période, tandis que le programme social public Junaeb à destination des étudiants au Chili s'inscrit en croissance de +41,0% sur la même période, en données comparables.

Au Brésil, le volume d'émission affiche une hausse de +22,4% en données comparables sur les neuf premiers mois de l'exercice, dont +22,0% au troisième trimestre. Ces bons résultats témoignent d'une progression sur l'ensemble des solutions. Ainsi, durant la période, les solutions titres-restaurants et titres-alimentation augmentent de +22,1% et l'activité de gestion des frais professionnels Ticket Car(R) voit son volume progresser de +21,3% en données comparables.

Le volume d'émission en Amérique latine hispanique s'apprécie fortement. La hausse atteint +19,0% en données comparables dont +16,7% au troisième trimestre, reflétant de bonnes tendances sur l'ensemble des solutions. Ainsi, Ticket Restaurante(R) et Ticket Alimentación(R) progressent de +15,2%, tandis que le volume d'émission de Ticket Car(R) croît de +28,5% sur les neuf premiers mois.

        
        - Europe : volume d'émission de 5,2 milliards d'euros au 30 septembre 2012

Le volume d'émission est en léger recul en Europe (-1,4%) sur les neuf premiers mois de l'année, impacté par le contexte économique difficile (baisse de l'emploi salarié et taux d'inflation faibles) et la situation en Hongrie[6].

Il enregistre une croissance de +1,9% en données comparables hors Hongrie, contre +1,2% au premier semestre.

En Europe de l'Ouest, le volume d'émission progresse de +2,1% en données comparables au 30 septembre, dont +4,0% au troisième trimestre grâce à la hausse des taux de pénétration et malgré la hausse du chômage. La France enregistre ainsi une performance de +2,7% en données comparables sur les neuf premiers mois, dont une hausse marquée de +4,2% pour l'activité Ticket Restaurant(R), qui bénéficie du gain de nouveaux clients. L'activité Childcare Vouchers(R) au Royaume-Uni progresse de +3,7% à données comparables sur la période tandis que le volume d'émission en Italie baisse légèrement dans un contexte économique toujours tendu.

En Europe centrale, le volume d'émission baisse de -20,4% en données comparables, en ligne avec les tendances du premier semestre, principalement en raison de la chute de -84,4% du volume d'émission en Hongrie.

        
        - Reste du monde : volume d'émission de 424 millions d'euros au 30
          septembre 2012

Le volume d'émission de la zone Reste du monde augmente de +10,4% en données comparables sur la période, contre +11,7% au premier semestre. Cette performance reflète notamment une bonne croissance en Turquie, premier contributeur de la zone. La croissance en données publiées au troisième trimestre intègre la récente acquisition de Barclay Vouchers au Japon.

CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL AU 30 septembre 2012 :

HAUSSE DE +7,2% EN DONNEES COMPARABLES

Le chiffre d'affaires total, somme du chiffre d'affaires opérationnel (montant des ventes des programmes et prestations de service) et du chiffre d'affaires financier (revenu du placement de la trésorerie), s'établit à 767 millions d'euros, en progression de +7,2% en données comparables sur les neuf premiers mois de l'année. L'évolution est de +2,8% en données publiées, après prise en compte des effets de périmètre de -3,2% et d'un impact de change de -1,2%.

CHIFFRE D'AFFAIRES OPERATIONNEL AU 30 septembre 2012 :

HAUSSE DE +7,5% EN DONNEES COMPARABLES

Le chiffre d'affaires opérationnel des neuf premiers mois de 2012 s'établit à 698 millions d'euros, en progression de +7,5% en données comparables et en ligne avec la croissance de +7,3% enregistrée au premier semestre. L'évolution est de +3,1% en données publiées, après prise en compte :

        
        - des effets de périmètre, représentant un impact de -3,2%. Ces effets
          prennent en compte l'arrêt de l'émission de cartes cadeaux BtoC en France depuis le
          1er janvier 2012 et les cessions de Davidson Trahaire en Australie et Workplace
          Benefits, et incluent l'impact positif des acquisitions d'un acteur de carte essence
          au Mexique et d'émetteurs de titres-restaurants au Brésil (Comprocard) et au Japon
          (Barclay Vouchers)[7] ;
        - des effets de change de -1,2% principalement liés au cours du Real
          brésilien.

Croissance organique du chiffre d'affaires opérationnel par type de revenu :

        
        Croissance organique                                    3ème
                                1er trimestre 2ème trimestre trimestre
        du chiffre d'affaires                                           9 premiers
        opérationnel                2012           2012         2012    mois 2012
        Avec volume d'émission      +9,4%         +9,2%        +8,2%      +8,9%
        Sans volume d'émission      +0,3%         -4,3%        +6,5%      +0,3%
        TOTAL                       +7,8%         +6,7%        +8,0%      +7,5%
        
        - Le chiffre d'affaires opérationnel avec volume d'émission atteint 604
          millions d'euros à fin septembre 2012, en hausse de +8,9% en données comparables
          contre +9,3% au premier semestre. Il reflète la bonne performance globale, notamment
          en Amérique latine et dans le Reste du monde, ainsi que le poids croissant des
          solutions de gestion des frais professionnels en Amérique latine, qui présentent un
          take-up rate[8] plus faible.
        
        Croissance organique                                    3ème
                                1er trimestre 2ème trimestre trimestre
        du chiffre d'affaires                                           9 premiers
        opérationnel avec VE[9]     2012           2012         2012    mois 2012
        Amérique latine            +19,7%         +19,9%       +15,5%     +18,3%
        Europe                      -1,1%         -1,3%         -0,5%      -1,0%
        Europe hors Hongrie         +2,4%         +2,3%         +3,1%      +2,6%
        Reste du monde             +14,1%         +8,8%        +10,7%     +11,2%
        TOTAL                       +9,4%         +9,2%         +8,2%      +8,9%
        
        - Le chiffre d'affaires opérationnel sans volume d'émission de 94 millions
          d'euros est en hausse de +0,3% sur la période. Ces revenus sont principalement
          générés par des activités de conseil en marketing et motivation à destination des
          entreprises, activités à caractère moins récurrent que les autres solutions du
          Groupe.

CHIFFRE D'AFFAIRES FINANCIER AU 30 septembre 2012 :

HAUSSE DE +4,0% EN DONNEES COMPARABLES

Sur la période, le chiffre d'affaires financier s'établit à 69 millions d'euros, progressant de +4,0% en données comparables contre +7,4% au premier semestre. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires financier diminue de -2,1% en données comparables, reflétant la baisse des taux de référence dans la plupart des pays.

CONCLUSION

Sur les neuf premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires total affiche une croissance soutenue de +7,2% en données comparables.

Cette tendance reflète notamment la bonne performance du chiffre d'affaires opérationnel avec volume d'émission (+8,9%), en particulier en Amérique latine, alors que l'Europe connaît un environnement économique plus difficile.

Le chiffre d'affaires financier progresse de +4,0% en données comparables, dans un environnement de baisse des taux de référence.

Dans ce contexte, le Groupe confirme son objectif de croissance organique du volume d'émission à moyen terme comprise entre +6% et +14%[10] et son objectif de résultat d'exploitation courant 2012 compris entre 355 et 375 millions d'euros.

Information trimestrielle

Opérations et événements importants de la période

Edenred poursuit sa stratégie d'expansion géographique, visant l'ouverture de six à huit pays d'ici 2016[11] et confirme sa politique d'acquisitions ciblées.

A travers l'acquisition de Barclay Vouchers en juillet 2012, Edenred s'établit au Japon, un pays à fort potentiel de croissance, avec 63 millions de salariés et un taux de pénétration encore très faible, estimé à moins de 1%. Avec plus de 600 clients, Barclay Vouchers, unique acteur du marché japonais des titres-restaurants, a réalisé en 2011 un volume d'émission d'environ 100 millions d'euros. Edenred dispose ainsi d'un accès direct à un réseau national de plus de 30 000 affiliés.

L'acquisition de Comprocard au Brésil au deuxième trimestre 2012 permet à Edenred de consolider sa position de leader des titres de services prépayés dans un pays stratégique, au fort dynamisme économique. Avec environ 4 000 clients, Comprocard est leader du marché des titres-alimentation dans l'Etat pétrolifère de l'Espirito Santo, avec un volume d'émission annuel d'environ 100 millions d'euros.

Les comptes de résultat des deux sociétés sont consolidés depuis juillet 2012.

ProchainS rendez-vous

Chiffre d'affaires et résultats annuels le 13 février 2013.

Chiffre d'affaires du premier trimestre le 17 avril 2013.

-

Edenred, inventeur de Ticket Restaurant(R) et leader mondial des services prépayés aux entreprises, imagine et développe des solutions facilitant la vie des salariés et améliorant l'efficacité des organisations.

Les solutions proposées par Edenred garantissent que les fonds attribués par les entreprises seront affectés à une utilisation spécifique. Elles permettent de gérer :

        
        - les avantages aux salariés (Ticket Restaurant(R), Ticket Alimentación,
          Ticket CESU, Childcare Vouchers...)
        - les frais professionnels (Ticket Car, Ticket Clean Way, Ticket Frete...)
        - la motivation et les récompenses (Ticket Compliments, Ticket Kadéos...)

Le Groupe accompagne également les institutions publiques dans la gestion de leurs programmes sociaux.

Coté à la Bourse de Paris, Edenred est présent dans 39 pays avec près de 6 000 collaborateurs, près de 580 000 entreprises et collectivités clientes, 1,3 million de prestataires affiliés et 36,2 millions de bénéficiaires. En 2011, Edenred a réalisé un volume d'émission de 15,2 milliards d'euros, dont 58% dans les pays émergents.

Ticket Restaurant(R) ainsi que les autres dénominations des programmes et services proposés par Edenred sont des marques déposées dont le groupe Edenred est propriétaire.

--------------------------------------------------

1. Croissance organique de l'Europe incluant la Hongrie de -1,4% au 30 septembre 2012.

2. Correspond aux commissions perçues sur les titres de services prépayés.

3. Objectif de croissance organique normative du volume d'émission pour 2010-2016 compris entre +6% et +14% par an. La croissance normative est l'objectif que le Groupe considère atteignable dans un contexte où l'emploi salarié ne se dégrade pas.

4. Soit en données comparables (c'est-à-dire à périmètre et taux de change constants).

5. VE : Volume d'émission.

6. Introduction depuis le 1er janvier 2012 d'une règlementation favorisant les entreprises nationales sur le marché hongrois des titres-restaurants.

7. Les comptes de résultat des deux sociétés, Comprocard et Barclay Vouchers, sont consolidés depuis juillet 2012.

8. Le take-up rate est le ratio entre le chiffre d'affaires opérationnel (avec volume d'émission) et le volume d'émission.

9. VE : volume d'émission.

10. Objectif de croissance organique normative du volume d'émission pour 2010-2016 compris entre +6% et +14% par an. La croissance normative est l'objectif que le Groupe considère atteignable dans un contexte où l'emploi salarié ne se dégrade pas.

11. Objectif d'ouverture de six à huit nouveaux pays sur la période 2010 - 2016.

Annexes

        
                                                Volume d'émission
                                     T1                      T2                      S1        
                                2011       2012         2011       2012         2011       2012
        En millions d'euros
        France                   659        666          617        613        1,276      1,279
        Europe hors France     1,148      1,127        1,232      1,157        2,380      2,284
        Amérique latine        1,628      1,987        1,742      2,054        3,370      4,041
        Reste du monde           119        129          120        132          239        261
        VOLUME D'EMISSION      3,554      3,909        3,710      3,956        7,264      7,865
                                    T1                      T2                      S1         
                                     Variation               Variation               Variation
                           Variation organique*    Variation organique*    Variation organique*
                           publiée %     %         publiée %     %         publiée %     %    
               En %
        France                  1.0%       2.7%        -0.6%       1.4%         0.2%       2.1%
        Europe hors France     -1.8%      -2.0%        -6.1%      -6.4%        -4.0%      -4.3%
        Amérique latine        22.1%      22.1%        17.9%      21.5%        19.9%      21.8%
        Reste du monde          8.4%      13.6%        10.3%       9.8%         9.3%      11.7%
        VOLUME D'EMISSION      10.0%      10.4%         6.6%       8.5%         8.3%       9.5%

        *A périmètre et changes constants
        (Continué)

                                      T3              Cumul au 30 septembre
                                 2011       2012          2011        2012
        En millions d'euros
        France                    512        524          1,788       1,803
        Europe hors France      1,112      1,103          3,492       3,387
        Amérique latine         1,836      2,209          5,206       6,250
        Reste du monde            120        163            359         424
        VOLUME D'EMISSION       3,580      3,999         10,844      11,864
                                     T3              Cumul au 30 septembre
                                      Variation                   Variation
                            Variation organique*     Variation   organique*
                            publiée %     %          publiée %        %
        En %
        France                   2.4%       4.1%           0.9%        2.7%
        Europe hors France      -0.8%      -1.8%          -3.0%       -3.5%
        Amérique latine         20.3%      19.9%          20.1%       21.1%
        Reste du monde          36.2%       7.9%          18.3%       10.4%
        VOLUME D'EMISSION       11.7%      10.5%           9.4%        9.8%

        
                                            Chiffre d'affaires opérationnel
                                     T1                       T2                       S1      
                              2011       2012          2011       2012          2011       2012
        En millions d'euros
        France                  36         34            34         32            70         66
        Europe hors France      81         76            78         72           159        148
        Amérique latine         94        113           100        115           194        228
        Reste du monde          17         11            16         12            33         23
        Chiffre d'affaires 
        opérationnel           227        234           229        231           456        465
                                      T1                       T2                       S1     
                                   Variation                Variation                Variation
                         Variation organique*     Variation organique*     Variation organique*
                         publiée %     %          publiée %     %          publiée %     %   
        En %
        France               -7.1%       2.5%         -3.3%       3.3%         -5.3%       2.9%
        Europe hors France   -5.7%      -4.7%         -8.0%      -6.6%         -6.8%      -5.7%
        Amérique latine      20.9%      20.9%         14.8%      18.8%         17.7%      19.8%
        Reste du monde      -35.0%       6.1%        -30.7%       3.7%        -32.9%       4.9%
        Chiffre d'affaires 
        opérationnel          2.8%       7.8%          1.0%       6.7%          1.9%       7.3%

        *A périmètre et changes constants
        (Continué)
                                     T3               Cumul au 30 septembre
                              2011       2012           2011        2012
        En millions d'euros
        France                  31         29             101          95
        Europe hors France      71         69             230         217
        Amérique latine        107        122             301         350
        Reste du monde          12         13              46          36
        Chiffre d'affaires 
        opérationnel           221        233             678         698
                                      T3               Cumul au 30 septembre
                                   Variation                  Variation
                         Variation organique*      Variation  organique*
                         publiée %     %           publiée %       %
        En %
        France               -5.4%       7.4%           -5.3%        4.3%
        Europe hors France   -3.4%      -3.6%           -5.8%       -5.0%
        Amérique latine      14.1%      16.1%           16.4%       18.5%
        Reste du monde        8.4%       6.1%          -21.8%        5.2%
        Chiffre d'affaires 
        opérationnel          5.4%       8.0%            3.1%        7.5%
        
                                              Chiffre d'affaires financier
                                       T1                      T2                      S1    
                               2011       2012         2011       2012         2011       2012
        En millions d'euros
        France                    5          5            5          5           10         10
        Europe hors France        7          8            8          7           16         15
        Amérique latine           9         10            9          9           17         19
        Reste du monde            1          1            1          1            1          2
        Chiffre d'affaires 
        financier                22         24           23         22           44         46
                                    T1                      T2                      S1        
                                     Variation               Variation               Variation
                           Variation organique*    Variation organique*    Variation organique*
                             publiée %     %         publiée %     %         publiée %     %  
        En %
        France                 0.6%       5.4%        -2.3%       1.1%        -0.9%       3.2%
        Europe hors France     7.1%       3.8%       -14.2%       2.7%        -4.0%       3.2%
        Amérique latine       13.9%      15.1%        -1.1%       4.2%         6.3%       9.6%
        Reste du monde        39.9%      59.5%        36.6%      51.1%        38.2%      55.1%
        Chiffre d'affaires 
        financier              9.3%      10.4%        -4.8%       4.5%         2.1%       7.4%

        *A périmètre et changes constants
        (Continué)
                                       T3             Cumul au 30 septembre
                               2011       2012           2011        2012
        En millions d'euros
        France                    5          5             15          15
        Europe hors France        8          7             24          22
        Amérique latine           9         10             27          29
        Reste du monde            1          1              2           3
        Chiffre d'affaires 
        financier                24         23             68          69
                                    T3              Cumul au 30 septembre
                                     Variation                  Variation
                            Variation organique*     Variation  organique*
                             publiée %     %          publiée %       %
        En %
        France                -4.0%      -0.8%          -1.9%        1.9%
        Europe hors France   -21.8%     -16.5%         -10.3%       -3.8%
        Amérique latine       14.4%       8.4%           9.2%        9.2%
        Reste du monde         9.7%      16.0%          26.8%       39.4%
        Chiffre d'affaires 
        financier             -2.6%      -2.1%           0.4%        4.0%
        
                                                Chiffre d'affaires total
                                       T1                      T2                      S1     
                                2011       2012         2011       2012         2011       2012
        En millions d'euros
        France                    41         39           39         37           80         76
        Europe hors France        88         84           87         79          175        163
        Amérique latine          102        123          109        124          211        247
        Reste du monde            18         12           17         13           35         25
        Chiffre d'affaires 
        total                    249        258          251        253          501        511
                                     T1                      T2                      S1     
                                      Variation               Variation               Variation
                           Variation organique*    Variation organique*    Variation organique*
                            publiée %     %         publiée %     %         publiée %     %  
        En %
        France                 -6.1%       2.9%        -3.2%       3.0%        -4.7%       3.0%
        Europe hors France     -4.6%      -4.0%        -8.6%      -5.8%        -6.6%      -4.9%
        Amérique latine        20.3%      20.4%        13.5%      17.7%        16.8%      19.0%
        Reste du monde        -32.2%       8.1%       -27.9%       5.7%       -30.0%       6.9%
        Chiffre d'affaires 
        total                   3.4%       8.0%         0.5%       6.5%         1.9%       7.3%

        *A périmètre et changes constants
        (Continué)
                                       T3              Cumul au 30 septembre
                                2011       2012          2011        2012
        En millions d'euros
        France                    36         34            116         110
        Europe hors France        80         75            254         239
        Amérique latine          116        133            328         379
        Reste du monde            13         14             48          39
        Chiffre d'affaires 
        total                    245        256            746         767
                                     T3              Cumul au 30 septembre
                                      Variation                  Variation
                            Variation organique*     Variation  organique*
                            publiée %     %          publiée %       %
        En %
        France                 -5.2%       6.2%          -4.8%        4.0%
        Europe hors France     -5.4%      -5.0%          -6.2%       -4.9%
        Amérique latine        14.1%      15.5%          15.8%       17.7%
        Reste du monde          8.5%       6.8%         -19.5%        6.9%
        Chiffre d'affaires 
        total                   4.7%       7.0%           2.8%        7.2%

CONTACT: Relations presse: Anne-Sophie Sibout, Directrice Relations presseet Communication interne - Tél. : +33 (0)1 74 31 86 11 -anne-sophie.sibout@edenred.com; Domitille Pinta, Responsable Relationspresse - Tél. : +33 (0)1 74 31 86 27 - domitille.pinta@edenred.com;Relations investisseurs: Virginie Monier, Directrice Communicationfinancière - Tél. : +33 (0)1 74 31 86 16 - virginie.monier@edenred.com;Aurélie Bozza, Relations investisseurs - Tél. : + 33 (0)1 74 31 84 16 -aurelie.bozza@edenred.com; Relations actionnairesTél (numéro vert) : 0 805 652 662 - Email :relations.actionnaires@edenred.com


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