ECA : CA 2012 en net retrait, en ligne avec la guidance : Opinion Neutre

le
0
Cours (clôture au 21/02/13) Target Price
7.69 Eur 7.50 Eur (- 2.4%)

ECA a publié, le 20 février dernier, un CA 2012 de 99,4 M€, en décroissance de -23 % à périodes comparables. Ce chiffre, conforme avec la dernière guidance du management du 11 décembre dernier (CA 2012 proche de 100 M€) fait ressortir une décroissance de l’activité à la fois 1/ sur le pôle Civil (-32,1 %), avec la fin de contrats significatifs (systèmes d’assemblage de l’Airbus A350 XWB) et 2/ sur le pôle Défense (-11,2 %), suite à des décalages de notifications de commandes plus importants en 2012. Compte tenu de la prudence du management, nous abaissons nos prévisions de rentabilité dès 2012. Après mise à jour de notre modèle, notre objectif est légèrement abaissé à 7,50 € par titre (vs 8,00 €). Opinion Neutre réitérée.
Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86


Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant