DNXcorp : Recul de -2,6 % yoy du CA S1 2014 : Opinion Achat

le
0
Cours (clôture au 11/08/14) Target Price
17.32 Eur 21.00 Eur (+ 21.2%)

DNXcorp a publié un chiffre d'affaires S1 2014 de 26,4 M¤, légèrement inférieur à nos attentes, marquant un recul de -2,6 % yoy. Sur la période, les croissances des webcams et des services de Rencontre n'ont pas permis de compenser la baisse de la VOD (abandon de certains pays au T2 compte tenu du nombre d'impayés), du e-commerce et de l'effet périmètre lié à la cession de l'activité de délégation e-commerce (novembre 2013). Enfin, les nouveaux services de paiements peinent encore à décoller en raison des délais techniques nécessaires de mise en place. Suite à cette publication, nous ajustons nos estimations à court terme. Compte tenu du fort profil de rentabilité du groupe, nous conservons une Opinion Achat, le titre étant, selon nous, fortement décoté. Objectif de cours ramené à 21,00 ¤ par titre.

 

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88

 

 

 


Si le fichier PDF ne s'affiche pas ou pour le télécharger, cliquez ici.

Pour consulter le fichier PDF en intégralité, cliquez ici.

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader XI.


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant