DNXcorp (ex-Dreamnex): Des résultats conformes à nos attentes : Opinion Achat

le
0
Cours au 30/03/12 Target Price
17.19 Eur 21.00

Après avoir publié un chiffre d’affaires FY 2011 de 57,0 M€, en recul de -6,9 % YOY, DNXcorp a présenté des résultats conformes à nos attentes, avec un résultat opérationnel de 11,3 M€, représentant une marge en baisse à 19,8 % (vs. 22,1 % en 2010). Le résultat net ressort à 7,8 M€, soit un BPA de 2,80 € par titre. Conformément à sa politique de retour à l’actionnaire, le groupe distribuera un dividende de 1,82 € par titre, soit un pay-out de 66 %. Suite à cette publication, nous relevons légèrement nos perspectives de croissance et de rentabilité à court et moyen termes, les offres mises en place en 2011 devant permettre à DNXcorp de stabiliser ses revenus sur l’exercice 2012. Après mise à jour de notre modèle, la valorisation de DNXcorp ressort à 21,00 € par titre, soit un potentiel d’upside significatif de +22,2 %. Nous conservons notre Opinion Achat sur la valeur.

Thomas DELHAYE
Analyste Financier
tdelhaye@genesta-finance.com
01.45.63.68.88


Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader

Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant