DL SOFTWARE : offre de rachat à 22,06 euros par action

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(AOF) - A l’occasion de la publication du chiffre d’affaires 2016, les actionnaires majoritaires de DL Software (soit les sociétés DL Invest et Phoenix, contrôlées par les actionnaires fondateurs et les principaux managers du groupe) ont annoncé leur entrée en négociation exclusive avec le fonds d’investissement 21 Centrale Partners en vue de la cession du contrôle de l’entreprise.

A l'issue de la procédure d'information et de la consultation des institutions représentatives du personnel de l'éditeur de logiciels métiers destinés aux PME, et sous réserve des conditions suspensives usuelles, l'opération serait réalisée sur la base d'un prix de 22,06 euros par action DL Software, valorisant l'entreprise à plus de 107 millions d'euros. Le prix d'acquisition représente une prime de 7,7% sur le cours de clôture au 21 février 2017.

Dans le cadre de cette opération, Amundi PEF interviendrait, aux côtés des fonds de 21 Centrale Partners en qualité d'investisseur minoritaire.

L'opération envisagée consisterait en l'acquisition, par un véhicule contrôlé par 21 Centrale Partners, de la majorité du capital et des droits de vote de DL Invest et Phoenix, ces deux sociétés détenant directement et indirectement environ 84% du capital de DL Software.

Les actionnaires fondateurs de DL Software et les principaux membres de l'équipe de direction envisagent d'investir au capital du véhicule contrôlé par 21 Centrale Partners par voie d'apport en nature d'une partie de leurs titres Phoenix et DL Invest, ce qui leur conférerait une participation minoritaire.

A l'issue des opérations d'acquisition et d'apport susvisées, ce véhicule d'acquisition déposerait une offre publique d'achat simplifiée portant sur les titres de DL Software non détenus par lui, laquelle serait suivie de la mise en œuvre d'une procédure de retrait obligatoire le cas échéant. Un expert indépendant sera désigné par DL Software dans ce cadre.

Le prix d'acquisition serait assorti d'un complément de prix de 1 euro par action au bénéfice de l'ensemble des actionnaires de DL Software (incluant les actionnaires ayant apporté leurs titres à l'offre publique d'achat simplifiée), dans le cas où le véhicule d'acquisition franchirait à la hausse le seuil des 95% du capital et des droits de vote à l'issue de l'offre publique d'achat simplifiée. La prime offerte par rapport au 21 février atteindrait alors 12,6%.

La cotation de l'action DL Software sur Alternext a été suspendue et reprendra à l'ouverture du marché le 24 février 2017.

DL Software reviendra sur ce projet d'opération à l'occasion de la publication de ses résultats annuels 2016, programmée le 22 mars 2017 après Bourse.


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