Devoteam: Opinion Neutre confirmée, le véritable potentiel de Devoteam devrait apparaître à partir de 2012

le
0
Cours au 02/03/11 Target Price
20.50 ¤ 21.70 ¤

Suite à la publication par Devoteam de ses résultats annuels, nous revoyons légèrement en baisse nos prévisions pour l'exercice 2011, exercice qui devrait à nouveau se révéler difficile pour le groupe, en particulier en termes de marge. Toutefois, nous considérons que la société devrait être à même d'afficher son véritable potentiel de croissance et de rentabilité à partir de 2010, 1/ lorsque l'impact lié au désengagement de NSN sera négligeable, 2/ que l'ensemble des restructurations aura été réalisé et 3/ que la société aura finalisé la structuration de ses activités à l'international. Malgré la hausse de notre objectif de cours à 21,70 ? et l'ajustement à la baisse du titre postérieurement à cette publication, le potentiel d'upside reste limité à +5,9 %. Nous maintenons notre opinion Neutre sur la valeur.

Nicolas DAVID
Analyste Financier
ndavid@genesta-finance.com
01.45.63.68.87


Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader

Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant