Des résultats 2007 finalement rassurants

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"Nexity a publié un chiffre d’affaires de 2394,7 millions d’euros, en hausse de 29,1%. En dépit de l’intégration de Lamy, la marge opérationnelle courante s’est maintenue à un niveau élevé (13,8%, en recul de 0,5 point). Le résultat net part de groupe ressort un peu inférieur à la guidance (220 millions d’euros) en raison de la dépréciation du goodwill de Vectrane par Eurosic. Le management a partiellement réitéré ses guidances moyen terme (2007-2010), à savoir une hausse de 11% par an du chiffre d’affaires et le maintien d’une marge opérationnelle courante minimum de 10-11% à long terme. L’objectif de croissance de 8-10% du résultat net par an n’est cependant pas confirmé. Eu égard à l’effondrement du cours de bourse et du niveau de valorisation actuel du groupe, nous avons le sentiment que la révision en baisse des attentes du consensus est déjà valorisé par le marché. Nous maintenons notre opinion Acheter."
Emmanuel Parot
Gilbert Dupont


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  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
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