Delfingen : Automobile et Marchés de spécialités portent la croissance

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Cours au 30/07/14 Target Price
21.78 ¤ 22.50 ¤ (vs 24.90 ¤)

 

Publication CA S1 2014

Delfingen publie un CA S1 de 79,9 M¤ (+20,9%, +3,2% à pcc) reflétant l'intégration des quatre acquisitions depuis septembre 2013. Hors effet devises, la croissance ressortirait à +23,8%. L'Automobile affiche une hausse de 11,4% à 65,0 M¤ (+2,6% à pcc) et les Marchés de spécialités s'inscrivent en forte hausse de 93,4% à 14,8 M¤ (+7,7% à pcc).

Recommandation

L'actualisation de nos modèles par comparables et DCF fait ressortir une valorisation de 22,50¤ par action (vs 24,90¤). Nous maintenons notre recommandation à Accumuler.

 

 


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