Cogra : "Résultats annuels en ligne / Exercice 2013-14 en bonne voie"

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Cours au 17/09/13 Target Price
5.97 ¤ 7.20 ¤ (vs 6.50 ¤)








Publication des résultats annuels 2012-13
Cogra annonce des résultats annuels à fin juin 2013 globalement en ligne avec nos prévisions. Comme attendu, les résultats ont été grevés par des surcoûts d'exploitation de l'usine vétuste de Mende. L'EBITDA est divisé par 2 et ressort à 0,6 M¤ (3,8% du CA). Les ROC et RN s'établissent à -0,2 M¤. Pour mémoire, le CA était en forte progression de 30% à 17,0 M¤.

Recommandation
Suite à cette publication, la mise à jour de notre modèle de valorisation fait ressortir un objectif de cours à 7,20 ¤ vs 6,50 ¤. Compte tenu d'un potentiel de hausse de 21%, notre recommandation passe de Accumuler à Achat.







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Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
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