CNP Assurances: Résultats au 31 décembre 2012

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PARIS, February 22, 2013 /PRNewswire/ --

        
        Collecte nette positive en vie capitalisation en France (+ 145 MEUR)
        Produit net d'assurance : 3 167 MEUR en hausse de 1,2 %
        Résultat net part du Groupe : 951 MEUR (+ 9,1 %)
        Solvabilité à un niveau élevé à 298,2 % y/c plus-values latentes
        Dividende proposé à 0,77 EUR/action

CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, présent en Europe et en Amérique latine, annonce son activité et son résultat annuel 2012. Ces éléments ont été validés par le conseil d'administration qui s'est réuni le 21 février 2013.

ÉLÉMENTS CLÉS

        
        - Collecte nette positive (145 MEUR) sur un marché vie capitalisation en
          France en décollecte nette de 3,4 MdEUR
        - Produit net d'assurance en hausse de 1,2 % :
             - PNA total France :- 6,5 % (hors impact des facteurs techniques non
             récurrents, le PNA est en hausse de + 8,6 %)
             - Poursuite de la croissance rapide du PNA en Amérique latine : + 11,3 % à
             change courant (+ 18,9 % à change constant)
             - PNA Europe hors France : + 1,4 %
        - Coefficient d'exploitation stable à 36,7 %
        - RBE en hausse de 1,6 % à 2 278 MEUR
        - Résultat net part du Groupe en croissance de 9,1 % à 951 MEUR
        - MCEV(R) à 21,6 EUR/action en hausse de 17,5 %
        - Solvabilité 1[1] : 298,2 %, hors plus-values latentes 112,2 %
        - Solvabilité 2[1] : 170 %

Frédéric LAVENIR, directeur général, a déclaré :

"Les résultats 2012 de CNP Assurances sont solides, grâce à la bonne résistance du revenu en France, et à la poursuite de la dynamique de croissance brésilienne.

Le Groupe en sort ainsi renforcé, en mesure de valoriser le potentiel de développement qui est le sien en Europe et en Amérique latine. "

1. Activité de CNP Assurances au 31 décembre 2012[2]

La collecte brute du groupe CNP Assurances s'établit à 27,4 MdEUR au 31 décembre 2012 en baisse de 11,2 %. En normes IFRS et à change courant, le chiffre d'affaires s'établit à 26,5 MdEUR, en baisse de 11,8 %.

Le chiffre d'affaires en France s'inscrit en repli de 10,0 % (- 9,4 % en normes françaises) en lien avec le chiffre d'affaires épargne/retraite (17,0 MdEUR soit - 12,9 %), tandis que l'activité prévoyance/protection (prévoyance, santé et assurance emprunteur) est en hausse de 3,2 %.

La collecte nette sur le segment vie capitalisation est positive et s'établit à 145 MEUR à fin décembre 2012. Cette bonne performance est d'autant plus notable que le marché français est en nette décollecte à - 3,4 MdEUR en 2012 (source FFSA).

L'activité en Amérique latine poursuit sa croissance rapide sous l'impulsion de la filiale brésilienne. CAIXA Seguros présente un chiffre d'affaires en augmentation de 4,1 % à change courant malgré un contexte macroéconomique moins favorable que prévu (PIB + 0,9 %) et un effet de change négatif.

En Europe hors France, le chiffre d'affaires baisse de 38,9 % en raison du contexte macroéconomique en Italie et en Espagne, mais aussi d'une réduction volontariste de notre exposition.

        
                             Chiffre d'affaires IFRS Groupe par pays

        (en millions                                         Evolution
        d'euros)                                             Périmètre
                                                             et change
        Pays de résidence                        Evolution   constants
        des assurés       31.12.2012 31.12.2011     (%)         (1)

        France             21 487,5   23 864,0     - 10,0      - 10,0
        Brésil              2 876,9    2 764,2      + 4,1      + 11,3
        Argentine              53,1       31,7     + 67,6      + 71,6
        Italie (2)          1 374,3    2 062,3     - 33,4      - 33,4
        Portugal (3)           60,2      224,0     - 73,1      - 73,1
        Espagne (4)           367,9      397,6      - 7,5       - 7,5
        Chypre (5)            176,9      210,4         NS          NS
        Irlande (5)             1,4      449,9         NS          NS
        Autres (5)             61,9        1,0         NS          NS
        Sous-total
        hors France         4 972,6    6 141,0     - 19,0      - 15,8
        TOTAL              26 460,1   30 005,1     - 11,8      - 11,1

(1) Cours moyen retenu pour le Brésil

Au 31.12.2012 : 1 EUR = 2,51 BRL

Au 31.12.2011 : 1 EUR = 2,35 BRL

(2) Succursale CNP Italia, CNP UniCredit Vita, CNP BVP Italie, CNP Europe Life en LPS

(3) CNP BVP Portugal

(4) Succursale CNP España, CNP Vida, CNP BVP Espagne

(5) Y compris la Grèce depuis 2012 (11,9 MEUR) et CNP Europe Life (50 MEUR)

        
                              Chiffre d'affaires IFRS Groupe par segment
                                                               Evolution (%)
                                                               Périmètre et
        (en millions                               Evolution      change
        d'euros)          31.12.2012  31.12.2011      (%)      constants (1)

        Epargne            17 170,4    20 420,0     - 15,9       - 15,9
        Retraite            3 357,1     3 720,3      - 9,8        - 6,5
        Prévoyance          1 904,8     1 917,5      - 0,7        + 0,9
        Couverture de
        prêts               3 149,0     3 140,9      + 0,3        + 1,0
        Santé                 514,0       465,7     + 10,4       + 10,5
        Dommage aux biens     364,7       340,5      + 7,1       + 13,0
        TOTAL              26 460,1    30 005,1     - 11,8       - 11,1

(1) Cours moyen retenu pour le Brésil

Au 31.12.2012 : 1 EUR = 2,51 BRL

Au 31.12.2011 : 1 EUR = 2,35 BRL

Au niveau du Groupe, la collecte nette est positive de 600 MEUR.

Dans ce contexte, les encours moyens continuent leur croissance pour atteindre 292 MdEUR (+ 2,2 %).

2. Résultat au 31 décembre 2012

        
                                                               Evolution
                                        31.12.2012 31.12.2011     (%)
        (en millions d'euros)

                Chiffre d'affaires IFRS   26 460     30 005      - 11,8
        Encours moyens hors PB différée  292 423    286 156        +2,2
          Produit net d'assurance (PNA)    3 167      3 129       + 1,2
        - Frais                            - 889      - 886       + 0,4
           Résultat brut d'exploitation
                                  (RBE)    2 278      2 243       + 1,6
        - Charges de financement           - 157      - 150       + 4,9
        - Impôts                           - 744      - 720       + 3,3
        - Intérêts minoritaires            - 310      - 264      + 17,5
                   Résultat net courant    1 067      1 109       - 3,8
        PV nettes actions & immob. AFS,
        effet Impairment CUV & effet
        fair value                           155      - 236          NS
        Eléments non courants              - 271        - 1          NS
            Résultat net part du Groupe      951        872       + 9,1

Le PNA est en croissance (+ 1,2 %) à 3 167 MEUR.

Le PNA total France est en baisse de 6,5 % du fait des facteurs techniques non récurrents, liés notamment à la baisse des taux techniques. Hors facteurs techniques non récurrents, le PNA France est en hausse de 8,6 % grâce à la progression des encours, l'amélioration de la sinistralité et des marchés financiers.

Le PNA des activités hors France augmente de 8,9 % porté par la croissance du Brésil où les volumes et les marges restent bien orientés.

Les coûts sont quasi stables à + 0,4 %. Le coefficient d'exploitation se maintient à 36,7 %.

Le Résultat brut d'exploitation (RBE) du Groupe progresse de 1,6 % à 2 278 MEUR. La France y contribue pour 57,1 % et Le Brésil pour 35,2 %.

Un dividende de 0,77 EUR/action sera proposé à l'assemblée générale, avec option de paiement en actions. Les membres du pacte d'actionnaires ont fait part de leur intention d'exercer cette option.

La bonne tenue des marchés financiers a permis de dégager une contribution positive de 156 MEUR nette prenant en compte la dépréciation du goodwill de CNP UniCredit Vita à hauteur de 170 MEUR.

Les éléments non courants s'élèvent à - 271 MEUR. Il s'agit principalement de la dotation nette à la provision pour participation aux excédents (PPE) pour 162 MEUR et de la charge à payer au titre de la taxe sur la réserve de capitalisation pour 102 MEUR.

Au total, la PPE est portée à 3 372 MEUR (vs 2 886 MEUR en 2011) soit 1,55 % des provisions techniques (vs 1,34 % en 2011).

Le résultat net part du Groupe est en croissance de 9,1 % au 31 décembre 2012 à 951 MEUR.

3. MCEV(R)

La valeur de la MCEV(R) 2012 (avant dividende 2012) s'établit à 13,9 MdEUR, soit 21,6 EUR/action, en hausse de 17,5 % par rapport à la valeur 2011 (après dividende et effet dilutif 2011). Cette hausse résulte de la croissance de l'ANR de 14,2 % et de la VIF à hauteur de 30,1 %.

4. Marge de solvabilité

La marge de solvabilité (Solvabilité 1) s'établit à 298,2 % en hausse de 167 points par rapport à l'année dernière.

Hors plus-values latentes, le taux de couverture de la marge de solvabilité (Solvabilité 1) s'élève à 112,2 % sur la base des fonds propres durs et titres subordonnés au 31 décembre 2012 contre 113,8 % en 2011.

En solvabilité 2, l'estimation du taux de couverture est de l'ordre de 170 %, en hausse de 20 points.

5. Politique d'investissement

L'environnement de marché a été marqué par le niveau historiquement bas des taux d'intérêt et l'assainissement de la zone Euro.

Dans ce contexte, CNP Assurances a repositionné son portefeuille d'investissement en conservant une gestion prudente.

Le Groupe a mené un programme de cession des obligations souveraines à risque de la zone euro. Sur les portefeuilles français, l'encours restant sur les titres d'Etat irlandais, portugais, italiens, espagnols s'élève ainsi à 10,5 MdEUR[3].

Parallèlement, il a renforcé ses investissements en crédit corporate (investissements 2012 : 9,7 MdEUR) et a maintenu un niveau élevé de liquidité (9,2% y compris titres courts et OPCVM monétaires).

L'information réglementée du groupe CNP Assurances est disponible sur son site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs http://www.cnp-finances.fr

6. Analyse détaillée par activité

6.1. Chiffre d'affaires France - analyse par réseau de distribution

        
        - La Banque Postale

La Banque Postale résiste bien grâce à une collecte nette positive en assurance vie. Son chiffre d'affaires s'établit à 9 624 MEUR, en recul de 5,5 % à fin 2012, alors que le marché affiche une baisse de 8,0 %. Malgré un ralentissement de la production de crédits, la croissance de l'activité assurance emprunteur reste soutenue. En prévoyance, La Banque Postale confirme son dynamisme avec une hausse de 10 % des souscriptions, notamment grâce à Sérénia, l'offre d'assurance décès patrimoniale et Prévialys, la garantie accidents de la vie.

        
        - Caisses d'Épargne

L'activité des Caisses d'Épargne est en baisse de 20,4 % à 7 012 MEUR. Cette baisse s'explique principalement par une orientation du réseau vers les produits bilantiels. Les ventes en unités de compte sont en net recul (- 55,9 %), les Caisses d'Épargne ayant volontairement ralenti la commercialisation d'UC obligataires. L'activité prévoyance double presque son chiffre d'affaires avec plus de 240 000 affaires nouvelles sur la période. Le segment Assurance emprunteur poursuit sa bonne dynamique.

        
        - CNP Trésor

En 2012, le réseau CNP Trésor a mieux résisté que le marché à la forte baisse de la collecte brute et a su se mobiliser pour développer les ventes de PERP. Son activité s'établit à 604 MEUR (- 9,8 %). De plus, l'organisation de proximité a évolué pour répondre aux besoins et sollicitations de la clientèle " Grand Public " et " aisée ", priorisant les actions locales régionales.

        
        - Établissements financiers

Le marché de l'immobilier connaît une période d'attentisme, qui entraîne un repli du volume des transactions. En dépit de ce contexte difficile, le chiffre d'affaires assurance emprunteur du pôle établissements financiers reste en hausse de 2,7 % et s'établit à 1 488 MEUR. Cette progression est liée à la faible part représentée par la production nouvelle dans le chiffre d'affaires total, et à la maturité des principaux portefeuilles des partenaires.

        
        - Entreprises et Collectivités locales

L'activité du pôle s'établit à 1 807 MEUR, en progression de 6,5 %. CNP Assurances a poursuivi sa politique de maintien de la rentabilité en procédant sur l'ensemble de ses contrats à des révisions à la hausse des tarifs.

        
        - Mutuelles

Le chiffre d'affaires du pôle mutuelles atteint 885 MEUR, en baisse de 9,2 % du fait d'éléments exceptionnels en 2011. En 2012, l'activité a été soutenue par le développement en prévoyance et dépendance.

6.2.Chiffre d'affaires Amérique latine - analyse par filiale

        
        - CAIXA Seguros (Brésil)

Le chiffre d'affaires de CAIXA Seguros s'établit 2 877 MEUR en hausse de 4,1 %, malgré un effet change négatif. L'activité progresse de 11,3 % en devise locale.

En Real brésilien, l'ensemble des segments à l'exception de l'épargne enregistre une forte croissance.

Ainsi, la retraite et la couverture de prêts, qui sont les principaux contributeurs au résultat de la filiale, connaissent respectivement des progressions de 9,6 % et 24,6 %. L'assurance dommage IARD connaît une croissance de 12,2 %, sous l'effet notable des polices d'assurance MRH. L'assurance santé, dont la commercialisation n'a véritablement commencé qu'en fin d'année 2012, enregistre une collecte de 24 MBRL.

        
        - CNP Seguros de Vida (Argentine)

L'activité de la filiale argentine est en forte hausse de 67,6 % à 53,1 MEUR sous l'effet du dynamisme de l'assurance emprunteur. Sur ce segment, le chiffre d'affaires a presque doublé en 2012 grâce à la signature de plusieurs accords (non-exclusifs) avec de nouveaux réseaux de distribution.

6.3.Chiffre d'affaires Europe hors France - analyse par filiale

        
        - CNP UniCredit Vita (Italie)

La filiale italienne CNP UniCredit Vita enregistre un fort ralentissement de son activité (- 31,7 %), malgré un bon premier semestre. Cette baisse s'inscrit dans un contexte très déprimé au niveau du marché vie capitalisation italien. L'activité retraite enregistre néanmoins une légère progression de 0,8 %.

        
        - CNP Barclays Vida y Pensiones (Portugal, Espagne, Italie)

L'activité de CNP BVP s'inscrit en baisse sensible de 41,1 % à 428 MEUR compte tenu d'une situation économique très difficile en Europe du Sud. La base de comparaison est également défavorable, puisque l'activité avait augmenté de près de 20 % en 2011. Seule la prévoyance enregistre une progression de 3,7 %, malgré une assiette de primes encore limitée.

        
        - CNP Laiki Insurance Holdings[4] (Chypre, Grèce)

L'activité est en baisse de 9,8 % à 190 MEUR. L'activité se concentre essentiellement à Chypre, où l'activité non-vie est en progression de 16 %, et devient le premier poste de contribution au chiffre d'affaires. L'activité vie est pénalisée par le contexte économique et la concurrence des dépôts bancaires.

7. Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par zones géographiques et par centre de partenariat / filiales

        
                                            Normes IFRS                  Normes françaises
                                                        Evolution                    Evolution
                                                                                     
        (en millions d'euros)     31.12.2012 31.12.2011  (en %)   31.12.2012 31.12.2011  (en %)

        La Banque Postale          9 624,2   10 183,1    - 5,5    9 625,9    10 185,8    - 5,5
        Caisses d'Epargne          7 011,8    8 807,8   - 20,4    7 013,2     8 809,5   - 20,4
        CNP Trésor                   604,0      669,6    - 9,8      604,0       669,6    - 9,8
        Etablissements financiers
        France                     1 487,9    1 448,3    + 2,7    1 487,9     1 448,3    + 2,7
        Mutuelles                    885,2      974,4    - 9,2      885,2       974,4    - 9,2
        Entreprises et
        collectivités locales      1 806,5    1 696,6    + 6,5    2 028,5     1 793,3   + 13,1
        Autres réseaux (France)       68,0       84,1   - 19,2       68,1        84,1   - 19,0
        TOTAL France              21 487,5   23 864,0   - 10,0   21 712,7    23 965,0    - 9,4
        CNP Seguros de Vida
        (Argentine) (1)               53,1       31,7   + 67,6       53,1        31,7   + 67,6
        Caixa Seguros (Brésil)
        (1)                        2 876,9    2 764,2    + 4,1    3 286,6     3 177,0    + 3,5
        CNP Vida (Espagne)           148,3      172,6   - 14,1      148,9       172,6   - 13,7
        CNP UniCredit Vita
        (Italie)                   1 160,3    1 698,8   - 31,7    1 380,6     1 982,5   - 30,4
        CNP Laiki Insurance
        Holdings (Chypre)            189,7      210,4    - 9,8      190,9       220,5   - 13,4
        CNP Europe (Irlande)          59,0      449,9   - 86,9       59,0       449,9   - 86,9
        CNP BVP
        (Portugal-Espagne-Italie)    428,2      727,1   - 41,1      530,5       800,4   - 33,7
        Etablissements financiers
        étrangers (2)                  0,0        3,5   - 99,5        0,0         3,5   - 99,5
        Succursales                   57,1       82,8   - 31,1       57,1        82,8   - 31,1
        TOTAL HORS FRANCE          4 972,6    6 141,0   - 19,0    5 706,6     6 920,9   - 17,5
        TOTAL                     26 460,1   30 005,1   - 11,8   27 419,4    30 885,9   - 11,2

(1) Cours de change moyen : Argentine : 1EUR = 5,85 PESOS - Brésil : 1EUR = 2,51 BRL

(2) Les couvertures de prêts, distribuées en libre prestation de services, en partenariat avec Cofidis, ont cessé au 1er janvier 2011 et ne génèrent plus de chiffres d'affaires

Calendrier financier

        
        - Assemblée générale des actionnaires : jeudi 25 avril 2013 à 14h30
        - Chiffre d'affaires et indicateurs de résultat du 1er trimestre 2013 : jeudi
          16 mai 2013 à 7h30
        - Chiffre d'affaires et résultat au 30 juin 2013 : vendredi 26 juillet 2013 à
          7h30

[1]. Estimation CNP Assurances

[2]. Collecte brute : normes françaises, Chiffre d'affaires : normes IFRS

[3]. Montant nominal

[4]. A la suite du changement de nom du partenaire, CNP Marfin Insurance Holdings (CNP MIH) est devenu CNP Laiki Insurance Holdings (CNP LIH)

À propos de CNP Assurances

CNP Assurances est le premier assureur de personnes en France avec un résultat net de 951 MEUR en 2012. Le Groupe est également présent en Europe et en Amérique latine, avec une forte activité au Brésil. Il compte 23 millions d'assurés en épargne et prévoyance dans le monde et 17 millions en couverture de prêts.

Le métier de CNP Assurances est de donner confiance dans l'avenir en proposant à chacun les moyens de se prémunir contre les aléas de la vie. Assurance vie, retraite, couverture de prêts et prévoyance : CNP Assurances conçoit et gère les produits d'assurance distribués par des partenaires bien implantés sur leur marché.

        
        - En France, en assurance individuelle, CNP Assurances commercialise ses
          produits via La Banque Postale et les Caisses d'Épargne, et par son propre réseau :
          CNP Trésor.
        - En assurance collective, CNP Assurances et ses filiales à l'étranger
          conçoivent des produits de couverture de prêts pour de nombreux établissements
          financiers. Elles réalisent également des contrats groupe sur-mesure en retraite et
          en prévoyance, pour les collectivités locales, entreprises et mutuelles partenaires.

CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998 (1er marché) et s'appuie sur un actionnariat stable concrétisé par la signature d'un pacte entre ses principaux actionnaires (la Caisse des Dépôts, La Banque Postale, le Groupe BPCE et l'Etat français).

Avertissement : Le présent document peut contenir des données de nature prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des événements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à des risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans ces données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations peuvent présenter des différences avec les résultats réels notamment en raison de l'évolution de la conjoncture économique et des performances des marchés financiers, des décisions et changement d'ordre législatifs ou réglementaires, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des affaires, de l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change, de la concurrence, des changements intervenant dans les politiques des grandes banques centrales ou gouvernements étrangers, des procès ou actions en justice, des effets des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la concurrence.

Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de nouvelles informations, d'évènement futur ou pour toute autre raison les données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce document.

        
        Contacts presse
        CNP Assurances

        Florence de MONTMARIN
        +33-01-42-18-86-51

        Tamara BERNARD
        +33-01-42-18-86-19

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        Contacts investisseurs et analystes
        CNP Assurances

        Jim ROOT
        +33-01-42-18-71-89

        Annabelle BEUGIN-SOULON
        +33-01-42-18-83-66

        Julien DOCQUINCOURT
        +33-01-42-18-94-93

        infofi@cnp.fr

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