CNP Assurances: Indicateurs trimestriels au 31 mars 2010

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Communiqué

PARIS, May 12, 2010 /PRNewswire/ --

- Chiffre d'affaires au 31 mars 2010 : 9,4 MdEUR

- Résultat net du premier trimestre 2010 : 280 MEUR

CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, présent en Europe et en Amérique du Sud, annonce son chiffre d'affaires et son résultat du premier trimestre 2010

Eléments Clefs

- Chiffre d'affaires au 31 mars 2010 : 9,4MdEUR dont 1,9MdEUR hors de France

- Reprise des ventes en UC : part de 10% de l'activité en France, et de 16% au niveau du groupe

- Croissance solide des encours moyens sur le premier trimestre : +7,1 %

- Résultat net part du groupe[1] : 280MEUR

- Marge de solvabilité (Solvabilité 1) de 216% y compris plus values latentes

Gilles Benoist, directeur général, a déclaré :

était alors en hausse de 28,1% en France, et de 115,2% en Italie).

La Retraite progresse de 38,0% notamment au Brésil (+61,2%, +24,5% à change constant) et en France (+19,4%)

Enfin, l'activité de couverture de prêts est en hausse de +10,9%, à 714MEUR, bénéficiant à la fois de la reprise prudente sur le marché emprunteur français (+5,6% pour CNP Assurances en France), mais également de l'orientation toujours favorable de cette activité au Brésil (+52,7% pour Caixa Seguros, +17,8% à change constant).

    
                                 IFRS            Normes Françaises
    Chiffre d'affaires  31/03/2010  Evolution  31/03/2010  Evolution
         (en MEUR)                  (en %)                    (en %)

    Epargne              7 230,0      - 6,7      7 438,4      - 5,0
    Retraite               793,6     + 38,0      1 006,1     + 74,8
    Prévoyance             445,1      + 8,9        445,1      + 8,9
    Couverture de prêts    714,6     + 10,9        714,6     + 10,9
    Santé                  131,3     + 20,3        131,3     + 20,3
    Dommage aux biens       76,7     - 19,5         76,7     - 19,5
           TOTAL         9 391,3      - 2,0      9 812,2      + 1,6

Par pays, l'activité est en légère baisse en France et en Italie du fait d'un premier trimestre 2009 excellent.

Le chiffre d'affaires poursuit son bon développement au Brésil (+60,4%, +23,8% à change constant), à Chypre (+12,2%), tandis que le récent partenariat avec Barclays en Europe du sud contribue au quasi doublement de l'activité en Espagne.

    
                          IFRS                    Normes Françaises
    CA          31/03/2010     Evolution    31/03/2010        Evolution
    (en MEUR)                    (en %)                         (en %)

    France          7 491,4      - 5,3        7 705,6           - 2,6
    Italie (1)      1 044,0      - 4,5        1 110,9           + 0,4
    Brésil (2)        613,5     + 60,4          697,9          + 57,9
    Espagne (3)       156,7     + 92,7          156,7          + 92,7
    Portugal (4)       25,5     - 60,6           80,8          + 24,9
    Chypre             48,2     + 12,2           48,3          + 12,3
    Irlande             0,5          -            0,5               -
    Autres (5)         11,5          -           11,5               -
    TOTAL           9 391,3      - 2,0        9 812,2           + 1,6

    (1) Succursales en Italie, Cofidis Italie et CNP Unicredit Vita
    (2) Cours de change moyen au 31 mars 2010 de 2,456BRL / EUR
    (3) Succursales en Espagne, Cofidis Espagne, CNP Vida et BVP Espagne
        depuis le 01/09/2009
    (4) Cofidis Portugal et BVP Portugal depuis le 01/09/2009
    (5) Argentine, Cofidis Belgique, Rép. Tchèque, Grèce et Hongrie

La reprise des ventes en Unité de Compte (UC) débutée sur la fin de l'année 2009, se confirme sur le premier trimestre 2010. Le taux d'UC dans le chiffre d'affaires Epargne / Retraite est de 10,2% en France, et de 16,0% au niveau du Groupe (contre 2,2% et 6,2% respectivement sur le T1 2009).

- Activités en France

L'activité de CNP Assurances en France s'établit à 7,5MdEUR au 31 mars 2010, en baisse de 5,3% (- 2,6% en normes françaises). Cette performance est moindre que celle du marché vie (+14%). Il faut néanmoins rappeler que la performance du premier trimestre 2009 avait été largement soutenue par des campagnes promotionnelles à frais d'entrée réduits. L'activité en France de CNP progressait alors de 19% tandis que le marché n'augmentait que de 3%.

La collecte nette vie-capitalisation en France est de 2,9MdEUR, en baisse de 14,6% par rapport au premier trimestre 2009.

i. La Banque Postale.

Le chiffre d'affaires de La Banque Postale est de 2,6MdEUR au 31 mars 2010 en baisse de 31,1%. Ce repli s'explique par le niveau très soutenu de la collecte réalisée au premier trimestre 2009 par La Banque Postale (campagnes commerciales et succès du contrat d'assurance vie haut de gamme Cachemire).

L'activité du premier trimestre 2010 est supérieure à celle de 2008 à période comparable. Le rebond observé depuis la fin 2009 sur la part de la collecte en UC, se poursuit. Les activités Prévoyance et Retraite enregistrent respectivement des croissances solides de 20,0% et de 19,3%.

ii. Caisses d'Epargne.

L'activité des Caisses d'Epargne progresse de 23,4% à 3,6MdEUR, en ligne avec la tendance observée en 2009. Les ventes ont été soutenues par une campagne commerciale de taux promotionnel de 4% sous condition d'UC, ainsi que par la commercialisation réussie d'une nouvelle tranche d'emprunt BPCE, dédiée à l'assurance vie, en début d'année.

Le taux d'UC dans le chiffre d'affaires se redresse nettement pour atteindre 15%.

iii. Etablissements financiers.

Le chiffre d'affaires des établissements financiers est de 385MEUR en progression de 4,6%. L'activité est tirée par la reprise progressive observée sur le marché de l'immobilier, mais subit également le recul du segment >.

Un nouveau partenariat a été lancé depuis le 1er janvier 2010 avec Barclays Bank France en assurance emprunteur.

iv. Entreprises et Collectivités Locales.

Les Clientèles Collectives enregistrent un chiffre d'affaires de 442 MEUR, en progression de 3,8%.

En prévoyance, plusieurs appels d'offres lancés par de grandes entreprises ont été remportés en 2009 et ces affaires nouvelles ont pris effet au 1er janvier 2010, ce qui a entraîné une hausse du chiffre d'affaires. En retraite, CNP Assurances a enregistré des succès commerciaux importants sur le segment des grandes entreprises qui ont soutenu l'activité au premier trimestre.

- Activités internationales

Le chiffre d'affaires hors de France progresse de 13,5% à 1,9MdEUR. A périmètre et change constant, l'activité internationale progresse de 6% au premier trimestre 2010.

Enfin, les ventes en UC reprennent notamment en Italie (CNP Unicredit Vita), et en Espagne (CNP Vida).

i. CNP Unicredit Vita (Italie).

Le chiffre d'affaires réalisé par CNP Unicredit Vita est de 1 031MEUR soit une légère baisse (-5,1%) par rapport au premier trimestre de 2009. Il est à souligner que cette dernière période avait été excellente pour la filiale italienne dont la collecte avait doublé sur un an.

L'activité Epargne reste dominante. Sur ce segment, la commercialisation réussie de deux nouveaux produits (UC à prime unique et multi-support) a permis de relancer les ventes en Unité de Compte (+80%), ce qui correspond à 11,7% des ventes épargne/retraite du premier trimestre 2010.

ii. CNP Barclays Vida y Pensiones (Europe du Sud) et CNP Vida (Espagne).

CNP BVP est consolidée depuis septembre 2009. La filiale enregistre une activité de 42,8MEUR principalement orientée vers les segments Epargne (20,4MEUR) et Emprunteur (12,5MEUR). Les deux tiers du chiffre d'affaires sont réalisés en Espagne, le reste au Portugal. Les activités italiennes de la filiale viennent d'être lancées.

L'activité de CNP Vida est en croissance de 66,2% à 120MEUR. Cette hausse concerne le segment de l'Epargne et résulte principalement de la progression des produits en Unité de Compte.

iii. CNP Marfin Insurance Holding (Chypre / Grèce).

L'activité est en hausse de 12,2% à 48,2MEUR, et provient à 92% de Chypre. L'île a été relativement peu affectée par la crise.

L'épargne représente 37% de la collecte de la filiale, le segment dommage aux biens 33%.

iv. Caixa Seguros (Brésil).

Le chiffre d'affaires de Caixa Seguros a bénéficié d'un effet change important grâce à l'appréciation du Real. L'activité est en hausse de 23,8% en real (1 507MBRL), et de 60,4% en euros (613,5MEUR).

La Retraite (+24,5% en devises locales) reste le principal moteur de cette croissance. Le segment des couvertures de prêts (+18,0% en devises locales) continue sa croissance soutenue grâce au dynamisme des concessions des ventes de prêts de Caixa dans le cadre d'un programme de soutien gouvernemental.

2. Indicateurs de résultat au 31 mars 2010[4]

    
                                     31/03/2010
                                      En MEUR
    
    Chiffre d'affaires                 9 391
    Encours moyens hors PB différée  258 019
    Produit Net d'Assurance (PNA)        664
    Résultat Brut d'Exploitation
     (RBE)                               453
    Résultat net courant avant
     plus- values                        241
    Résultat net publié                  280

L'activité est en légère baisse de 2 % au niveau du Groupe sur le premier trimestre 2010.

Les encours moyens hors PB différée progressent de 7,1%. Les passifs relatifs aux contrats (fin de période) s'inscrivent quant à eux en progression plus sensible (+9,9%) à 270,1MdEUR.

La bonne tenue des éléments opérationnels permet au PNA et au RBE d'atteindre respectivement 664MEUR et 453MEUR.

Le résultat net part du groupe s'établit à 280MEUR au 31 mars 2010.

3. Marge de solvabilité

La marge de solvabilité estimée au 31 mars 2010 (évaluée sous Solvabilité 1), s'établit à 216% y compris plus-values latentes, et de l'ordre de 110% sur la base des seuls fonds propres et titres subordonnés.

ANNEXES

Chiffre d'affaires par centres de partenariats

    
                         Normes IFRS                 Normes Françaises
              31/03/2010 31/03/2009 Evolution 31/03/2010 31/03/2009 Evolution
                 En MEUR    En MEUR      En %    En MEUR    En MEUR      En %

    La Banque
     Postale     2 610,4    3 790,1    - 31,1    2 611,4    3 791,0    - 31,1
    Caisses  
     d'Epargne   3 598,4    2 915,6    + 23,4    3 599,0    2 916,1    + 23,4
    CNP Trésor     174,0      176,8     - 1,6      174,0      176,9     - 1,6
    Etablissements
     financiers
     France (1)    384,9      367,9     + 4,6      384,9      367,9     + 4,6
    Mutuelles      236,2      194,1    + 21,7      236,2      194,1    + 21,7
    Entreprises et
     Collectivités
     locales       442,0      425,9     + 3,8      654,5      426,2    + 53,6
    Autres réseaux
    (France)        45,5       37,2    + 22,3       45,5       40,5    + 12,2
    TOTAL France 7 491,4    7 907,6     - 5,3    7 705,6    7 912,7     - 2,6
    Global  
     (Portugal) 
     - Cession 
     T1 2010           -       53,7   - 100,0          -       53,7   - 100,0
    CNP Seguros de
     Vida
     (Argentine)     2,8        1,7    + 63,6        2,8        1,7    + 63,6
     (2)
    CNP Vida       119,9       72,1    + 66,2      119,9       72,1    + 66,2
     (Espagne)
    Caixa Seguros
     (Brésil) (2)  613,5      382,6    + 60,4      697,9      442,1    + 57,9
    CNP Unicredit
     Vita
     (Italie)    1 031,4    1 086,3     - 5,1    1 098,3    1 099,8     - 0,1
    Marfin       
     Insurance
     Holding
     (Chypre
      /Grèce)       48,2       43,0    + 12,2       48,3       43,0    + 12,3
    CNP Europe    
     (Irlande)       0,5          -         -        0,5          -         -
    BVP Portugal
     (Portugal)     16,0          -         -       71,3          -         -
    BVP Espagne 
     (Espagne)      26,8          -         -       26,8          -         -
    Etablissements     
     financiers
     hors de France 25,9       29,3    - 11,6       25,9       29,3    - 11,6
    Succursales     15,0        5,0   + 197,0       15,0        5,0   + 197,0
    TOTAL        1 899,9    1 673,6    + 13,5    2 106,5    1 746,6    + 20,6
    International
        TOTAL    9 391,3    9 581,2     - 2,0    9 812,2    9 659,3     + 1,6

    (1) Hors Cofidis Etranger
    (2) Cours de change moyen
                                 Argentine :   1EUR = 5,380 ARS
                                 Brésil :      1EUR = 2,456 BRL

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE

    
                                     IFRS
    Chiffre d'affaires 31/03/2010 31/03/2009 Evolution 31/03/2010 Evolution
        (en MEUR)                                        Prof.
                                                         change     prof.
                                                        constant   change
                                                          (1)     constant
                                                                     (2)
    Epargne             7 230,0    7 748,5      - 6,7   7 206,2      - 6,8
    Retraite              793,6      575,2     + 38,0     697,4     + 21,2
    Prévoyance            445,1      408,7      + 8,9     420,3      + 3,0
    Couverture de         714,6      644,4     + 10,9     690,8      + 7,2
     prêts
    Santé                 131,3      109,2     + 20,3     131,3     + 21,1
    Dommage aux biens      76,7       95,2     - 19,5      62,9      + 3,5
          TOTAL         9 391,3    9 581,2      - 2,0   9 208,9      - 3,3


                               Normes françaises
    Chiffre d'affaires 31/03/2010 31/03/2009 Evolution 31/03/2010 Evolution
        (en MEUR)                                        Prof.
                                                         change     prof.
                                                        constant   change
                                                          (1)     constant
                                                                     (2)

    Epargne             7 438,4    7 826,3      - 5,0   7 340,0     - 6,0
    Retraite            1 006,1      575,5     + 74,8     909,9    + 58,1
    Prévoyance            445,1      408,7      + 8,9     420,3     + 3,0
    Couverture de         714,6      644,4     + 10,9     690,8     + 7,2
     prêts
    Santé                 131,3      109,2     + 20,3     131,3    + 21,1
    Dommage aux biens      76,7       95,2     - 19,5      62,9     + 3,5
          TOTAL         9 812,2    9 659,4      + 1,6   9 555,3     - 0,5
    
    Le chiffre d'affaires de MIH (Chypre) a été pris uniquement à partir du
    1er semestre 2009, celui de BVP (Espagne / Portugal) à partir du
    01/09/2009

    (1) Cours de change moyen au 31 mars 2009
                Au 31/03/2010                   1EUR =            2,456 BRL
                Au 31/03/2009                   1EUR =            3,181 BRL
    (2) Proforma change constant : Hors Global / Global Vida / BVP, cours de
        change au 31 mars 2009

CHIFFRE D'AFFAIRES EN UNITES DE COMPTE

    
                        Normes IFRS                  Normes Françaises
              31/03/2010 31/03/2009 Evolution 31/03/2010 31/03/2009 Evolution
                 En MEUR    En MEUR      En %    En MEUR    En MEUR      En %

    La Banque
     Postale       132,0       73,5    + 79,6      133,1       74,4    + 78,9
    Caisse    
     d'épargne     511,4       65,8   + 677,4      512,1       66,3   + 672,5
    CNP Trésor       6,3        4,3    + 46,5        6,3        4,4    + 43,3
    Autres  
     réseaux         2,3        3,2    - 26,3        2,3        6,5    - 64,2
    TOTAL  
     individuel
     France        652,0      146,7   + 344,4      653,7      151,5   + 331,4
    Collectif
     France          5,2        6,5    - 20,1      217,6        6,8 + 3 114,9
    TOTAL France   657,2      153,2   + 329,0      871,4      158,3   + 450,4
    CNP Unicredit
     Vita          119,9       66,8    + 79,7      186,9       80,3   + 132,7
    Caixa Seguros  388,9      240,2    + 61,9      388,9      240,2    + 61,9
    CNP Vida        89,4       41,2   + 117,0       89,4       41,2   + 117,0
    Marfin   
     Insurance
     Holdings       16,5       14,9    + 11,0       16,6       14,9    + 11,3
    CNP Europe       0,5          -         -        0,5          -         -
    BVP Portugal       -          -         -       55,3          -         -
    BVP Espagne      9,8          -         -        9,8          -         -
    TOTAL         
     International 625,1      363,1    + 72,2      747,4      376,6    + 98,5
      TOTAL UC   1 282,3      516,3   + 148,4    1 618,8      534,9   + 202,6

DECOMPOSITION PAR CATEGORIE D'ASSURANCE

    
                         Normes IFRS                  Normes Françaises
              31/03/2010 31/03/2009 Evolution 31/03/2010 31/03/2009 Evolution
                 en MEUR    en MEUR      en %    en MEUR    en MEUR      en %
 
    Assurances   7 924,1    8 279,5     - 4,3    8 132,4    8 357,3     - 2,7
     individuelles
    Assurances   1 467,2    1 301,7    + 12,7    1 679,7    1 302,0    + 29,0
     collectives
        TOTAL    9 391,3    9 581,2     - 2,0    9 812,2    9 659,4     + 1,6

Chiffre d'affaires par pays et segment de marché AU 31/03/2010

    
                                 En normes IFRS
 
                         Epargne       Retraite      Prévoyance        
                                                                     
    En MEUR          T1 10  % Evol.  T1 10  % Evol.  T1 10  % Evol. 
                                                                                                         
    France         6 045,8    -8,0   387,5    19,4   335,0    -2,8  
    Italie (1)     1 015,0    -5,0     5,9     6,5     0,9    29,3    
    Portugal (2)       9,3   -47,6     0,0       -     0,3   -57,6    
    Espagne (4)      125,6    81,8     8,8   277,3     2,6       -    
    Chypre / Grèce    17,6    13,5     0,0       -     8,7     8,0    
    Irlande            0,5       -     0,0       -     0,0       -    
    Autres
     (Europe) (3)      0,0       -     0,0       -     0,0       -   
    Brésil            15,5   105,3   391,5    61,2    96,3    79,5    
    Argentine          0,8    19,8     0,0       -     1,2    24,7   
    Sous-total
     Hors France   1 184,2     0,4   406,1    62,0   110,1    71,4  
            TOTAL  7 230,0    -6,7   793,6    38,0   445,1     8,9  


    TABLE Continued:

                                 En normes IFRS
 
                    Couverture de       Santé         Dommages          Total
                        prêts                         aux biens
    En MEUR     T1 10  % Evol.  T1 10  % Evol.  T1 10  % Evol.  T1 10  % Evol
                                                                                                         
    France      596,7     5,6   126,4    21,3     0,0       - 7 491,4    -5,3
    Italie
     (1)         22,2    21,6     0,0       -     0,0       - 1 044,0    -4,5
    Portugal
     (2)         15,9    44,2     0,0       -     0,0       -    25,5   -60,6
    Espagne 
     (4)         19,8    99,4     0,0       -     0,0       -   156,7    92,7
    Chypre
     / Grèce      0,9    71,6     4,9    15,7    16,1     9,9    48,2    12,2
    Irlande       0,0       -     0,0       -     0,0       -     0,5       -
    Autres
     (Europe)
     (3)          8,7    23,3     0,0       -     0,0       -     8,7    23,3
    Brésil       49,6    52,7     0,0       -    60,6    31,4   613,5    60,4
    Argentine     0,8   871,9     0,0       -     0,0       -     2,8    63,6
    Sous-total
     Hors France 48,6     4,9    -0,6    76,7   -19,5 1 899,9    13,5
    TOTAL        10,9   131,3    20,3    76,7   -19,5 9 391,3    -2,0


    (1) Succursales en Italie, CNP Unicredit Vita, Cofidis Italie pour le 
        segment "Couverture de prêts"
    (2) BVP Portugal (depuis le 01/09/2009) et Cofidis Portugal pour le 
        segment "Couverture de prêts"
    (3) Cofidis Europe, Portugal et Espagne
    (4) Succursales, Cofidis Espagne, CNP Vida, BVP Espagne 
        (depuis le 01/09/2009)

Chiffre d'affaires de CNP Unicredit Vita

    
       En MEUR        En normes IFRS         En normes
                                             françaises
      SEGMENT DE   31/03/2010 Evolution 31/03/2010 Evolution
        MARCHE                     en %                 en %

    Epargne           1 015,0     - 5,0    1 081,9     + 0,0
    Retraite              5,9     + 6,5        5,9     + 6,5
    Prévoyance            0,9    + 29,3        0,9    + 29,3
    Couverture de         9,6    - 14,3        9,6    - 14,3
     prêt
    TOTAL             1 031,4     - 5,1    1 098,3     - 0,1

Chiffre d'affaires de Caixa Seguros

    
    En Millions de Reals     Normes IFRS       Normes Françaises
           (BRL)
     SEGMENT DE MARCHE    31/03/2010  Evolution  31/03/2010  Evolution
                                           en %                   en %

          Epargne               38,1     + 58,5       245,3     + 15,1
          Retraite             961,7     + 24,5       961,7     + 24,5
         Prévoyance            236,6     + 38,6       236,6     + 38,6
    Couverture de prêts        121,9     + 18,0       121,9     + 18,0
       Dommages IARD           148,8      + 1,5       148,8      + 1,5
           TOTAL             1 507,0     + 23,8     1 714,2     + 21,9

Calendrier Financier

    
    - Assemblée Générale des actionnaires : le mardi 25 mai 2010 à 14h30
    - Chiffre d'Affaires et résultats du S1 2010 : le vendredi 30
      juillet 2010 à 7 heures 30
    - Chiffre d'affaires et résultats du T3 2010 : le mercredi 10
      novembre 2010 à 7 heures 30

Ce communiqué est disponible en français et en anglais sur le site Internet de CNP Assurances http://www.cnp-finances.fr, ainsi que les comptes consolidés et le rapport de gestion.

Avertissement : Le présent document peut contenir des données de nature prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des événements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à des risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans ces données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations peuvent présenter des différences avec les résultats réels notamment en raison de l'évolution de la conjoncture économique et des performances des marchés financiers, des décisions et changement d'ordre législatifs ou réglementaires, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des affaires, de l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change, de la concurrence, des changements intervenant dans les politiques des grandes banques centrales ou gouvernements étrangers, des procès ou actions en justice, des effets des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la concurrence. Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de nouvelles informations, d'évènement futur ou pour toute autre raison les données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce document.

---------------------------------

[1] Donnée non auditée

[2] Sauf remarque spécifique, l'ensemble des chiffres et taux de croissance sont exprimés en norme IFRS.

[3] L'effet de change a été important au Brésil avec une appréciation de Real de 29,5% sur un an.

[4] Données non auditées

    
    Contact Presse :
    Tamara BERNARD
    +33(0)1-42-18-86-19
    E-mail : servicepresse@cnp.fr

    Contacts Investisseurs et Analystes :
    Jim ROOT
    +33(0)1-42-18-71-89
    Jean-Yves Icole
    +33(0)1-42-18-94-93
    E-mail : infofi@cnp.fr

CNP Assurances

Contact Presse : Tamara BERNARD, +33(0)1-42-18-86-19, E-mail : servicepresse@cnp.fr . Contacts Investisseurs et Analystes : Jim ROOT, +33(0)1-42-18-71-89; Jean-Yves Icole, +33(0)1-42-18-94-93, E-mail : infofi@cnp.fr .


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