CMA CGM acquiert le singapourien NOL pour 2,2 mds

le , mis à jour à 12:52
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    * CMA propose un 1,30 dollar singapourien par titre NOL 
    * Le fonds souverain Temasak apporte sa part de 68% dans NOL 
à l'offre 
    * La nouvelle entité sera n°1 mondial des routes 
trans-Pacifiques 
    * CMA CGM n'exclut pas une cotation à Singapour 
 
 (Actualisé avec déclarations de CMA CGM évoquant une possible 
entrée en Bourse, détails) 
    par Saeed Azhar et Rujun Shen 
    SINGAPOUR, 7 décembre (Reuters) - L'armateur français CMA 
CGM, numéro trois mondial du fret maritime, a lancé lundi une 
offre amicale de 3,4 milliards de dollars singapouriens (2,2 
milliards d'euros) sur Neptune Orient Lines  NEPS.SI  afin de 
renforcer sa présence sur les routes trans-Pacifiques. 
    Le groupe familial basé à Marseille, non coté en Bourse, 
propose 1,30 dollar singapourien par action NOL, ce qui 
représente une prime de plus de 6% par rapport au dernier cours 
de clôture, vendredi, du titre, dont la cotation a été suspendue 
ce lundi à la Bourse de Singapour. 
    Cette prime atteint 49% par rapport au cours de NOL avant 
les premières rumeurs sur un rachat du groupe, intervenues en 
juillet, quand des sources avaient révélé que le fonds souverain 
singapourien Temasek  TEM.UL  mettait en vente sa participation 
de près de 67% dans NOL. 
    Dans un communiqué commun, CMA CGM et NOL précisent que 
Temasek apporte l'ensemble de ses titres à l'offre du groupe 
français, qui lancera une offre obligatoire sur les 
minoritaires, dont BlackRock. 
    NOL, qui souffre de la crise prolongée qui touche l'ensemble 
du transport maritime, reste sur quatre années de pertes. 
    Le groupe a vendu en février sa filiale de logistique pour 
1,2 milliard de dollars au japonais Kintetsu  9375.T  et on a 
prêté ces derniers mois à Temasek l'intention de vendre le reste 
du groupe.  ID:nL8N1330HT  
    NOL, plus grande entreprise de transport maritime d'Asie du 
Sud-Est, opère sous la marque American President Lines (APL) et 
a réalisé en 2014 un chiffre d'affaires d'environ sept milliards 
de dollars US. La compagnie emploie actuellement 7.400 personnes 
dans 180 bureaux à travers plus de 80 pays. 
    Pour Temasek, la sortie de NOL clôt un chapitre difficile : 
en 2004, le fonds souverain avait payé 2,80 dollars 
singapouriens par action pour faire passer sa part de 29% à, à 
l'époque, 68%. 
     
    POSSSIBLE ENTRÉE EN BOURSE DE CMA CGM 
    Lors d'une conférence de presse organisée à Singapour, 
Rodolphe Saadé, vice-président de CMA CGM, a déclaré que le 
groupe envisagerait la mise en Bourse de la nouvelle entité née 
du rapprochement avec NOL. 
    "Pourquoi pas Singapour ?", a-t-il ajouté, soulignant qu'il 
était toujours possible de faire d'autres acquisitions dans la 
région mais que CMA CGM aurait suffisamment à faire avec NOL. 
    Dans la foulée de l'annonce de l'acquisition, Standard & 
Poor's a baissé à négative sa perspective sur la note de crédit 
du CMA CGM. 
    Dans un rapport publié la semaine dernière, l'agence Fitch 
avait noté qu'une situation de surcapacités, le ralentissement 
économique mondial et la faiblesse des cours des matières 
premières mettaient en péril les entreprises de fret maritime de 
taille modeste, ajoutant qu'un mouvement de consolidation se 
profilait parmi les plus grandes. 
    "A l'heure où le transport maritime affronte de forts vents 
contraires, la taille est plus cruciale que jamais pour 
bénéficier de synergies et capter les opportunités de croissance 
partout où elles se présentent", déclare Rodolphe Saadé, cité 
dans le communiqué commun. 
    Avec NOL, numéro 13 mondial en termes de capacités, CMA CGM 
conserve le troisième rang mondial mais deviendra le numéro un 
sur les lignes trans-pacifiques avec une part de marché de 12%, 
contre 9% pour le leader mondial Maersk (groupe AP Moller-Maersk 
 MAERSKb.CO ). 
    Le rapprochement entre CMA CGM et NOL, qui donnera naissance 
à une entité affichant un chiffre d'affaires de 22 milliards de 
dollars américains (20 milliards d'euros) et une flotte de 563 
navires, doit recevoir l'aval des autorités de la concurrence 
américaines, européennes et chinoises. 
    Une fois ces feux verts obtenus, une offre formelle sera 
lancée autour de juin 2016, a précisé lors d'un point presse Ng 
Yat Chung, directeur général de NOL. 
    Déjà plombé par un endettement de cinq milliards, le bilan 
de CMA CGM devrait encore s'alourdir de la dette de NOL de 2,9 
milliards de dollars. 
    Le groupe français, qui a obtenu un engagement ferme des 
banques pour financer ce rachat, prévoit de vendre des actifs 
représentant un milliard de dollars au cours des prochains 18 à 
24 mois pour faire baisser son endettement.  ID:nL8N13S234  
     
    Voir aussi : 
    * BREAKINGVIEWS-Container shipping deal stacks up in 
multiple ways  ID:nL3N13W2P0  
 
 (Jean-Philippe Lefief et Benoît Van Overstraeten pour le 
service français, édité par Véronique Tison) 
 

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