Classification des produits de Bourse AFPDB

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L'Association Française des Produits Dérivés de Bourse AFPDB a établi une classification uniforme basée sur les standards de l'European Structured investment Product Association  EUSIPA dans le but de favoriser la transparence et la compréhension des produits de bourse.

Ces produits se classent traditionnellement en deux catégories :

1 Les produits d'investissement

  • Produit de participation (100%) dont l'objectif est de reproduire au plus proche les variations d'un actif sous-jacent
  • Produits à capital garanti à l'échéance qui allient une participation aux variations d'un actif sous-jacent et une garantie, partielle ou totale, du capitale à l'échéance.
  • Produit de rendement (Bonus, Bonus Cappé, Sprint...) dont l'objectif est d'améliorer, lorsque certaines conditions de marché sont réunies, le couple rendement/risque par rapport à un investissement direct sur l'actif sous-jacent.

2/ Les produits à effet de levier

  • Options simples (call et put Warrants, Cappés/Floorés...), sans barrière désactivante, dont l'objectif est d'amplifier les mouvements du sous-jacent à la hausse comme à la baisse. Ces

produits sont construits par recours aux options (volatilité, valeur temps). Le risque est limité à la somme investie.

  • Produits à barrière désactivante (Turbos...) qui offrent un effet de levier équivalent à celui qui résulterait d'un achat ou d'une vente à découvert de l'actif sous-jacent. Ils peuvent se désactiver à une valeur faible ou nulle dans le cas où la barrière est atteinte par le cours du sous-jacent.
  • Produits à effet de levier constant qui permettent d'amplifier plusieurs fois la performance d'un sous-jacent sur une période définie (e.g. quotidienne).


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