Cast: Bryan Garnier abaisse sa cible.

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(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa recommandation 'neutre', Bryan Garnier abaisse sa valeur intrinsèque ('fair value') sur Cast de 3,6 à 3,3 euros, dans le sillage d'un abaissement de 11% de sa prévision de BPA pour 2018.

'Cast a dévoilé un chiffre d'affaires du troisième trimestre bien inférieur à notre prévision, du fait de cycles de ventes plus long et du découpage d'une grosse opération avec une banque américaine en deux tranches', souligne le courtier.

'La direction est consciente que son objectif d'une croissance du chiffre d'affaires d'au moins 10% en 2016 est à risque, mais elle l'a réitéré sur la base de son pipeline de ventes et alors que les coûts sont inférieurs à son budget', poursuit-il.

Pour sa part, Bryan Garnier s'attend désormais à ce que l'éditeur de logiciels affiche des croissances de son chiffre d'affaires de 6,5% en 2016 et de 10% en 2017-18, et non plus de 10% et de 12% respectivement.


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