Casino : Bryan Garnier initie le suivi à l'achat

le
0
Magasin Leader Price Express, à Paris. (© Casino)
Magasin Leader Price Express, à Paris. (© Casino)

(lerevenu.com) - Nouveau soutien pour Casino. Les analystes de Bryan Garnier ont initié la couverture du titre du distributeur stéphanois avec une recommandation d'achat. L'objectif de cours a été fixé à 95 euros, ce qui représente un potentiel de hausse de 15% par rapport au cours de clôture de la veille.

Le courtier apprécie le changement de profil de Casino. Désormais, le distributeur n'est plus contraint par de lourds engagements hors bilan et de puissants minoritaires. Il peut ainsi aisément organiser à sa guise un portefeuille d'actifs «d'une «rare qualité» et réaliser son potentiel de croissance bénéficiaire. Pour 2014, Bryan Garnier anticipe un résultat opérationnel courant de 2,22 milliards d'euros, soit 4,6% du chiffre d'affaires. Sa prévision de marge pour 2015 ressort à 4,7%, puis à 4,8% pour 2016.

Bloc "A lire aussi"

Plusieurs catalyseurs de hausse pour l'action. Bryan Garnier estime que Casino devrait profiter d'une revalorisation de ses filiales Cnova (e-commerce) et GPA (distribution au Brésil). Au niveau de la structure du groupe, le broker entrevoit un allègement de la dette, qui se traduirait mécaniquement par une amélioration du ratio dette nette sur résultat opérationnel courant (1,7 en 2013). Bryan Garnier est même persuadé, qu'à terme, Casino cédera Via Varejo et qu'il réutilisera le produit de sa vente pour accroître ses

Lire la suite sur le revenu.com


Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant