CAC40: efface 3/4 de ses pertes, DeutscheBank repris en main

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(CercleFinance.com) - Et le miracle s'accomplit puisque la Bourse de Paris remonte à l'équilibre (-0,4%) tandis que le DAX repasse positif de +0,1% (soit +2,2% par rapport aux plancher du jour).

A wall Street, on joue ouvertement une résolution 'politique' du dossier Deutsche Bank dès ce weekend après le coup de semonce de jeudi soir (le gouvernement allemand va disposer de 3 jours car lundi est férié outre Rhin).

Il y avait sur les marchés depuis hier soir des rumeurs de 'bank run' de la part d'investisseurs très bien informés et très 'sophistiqués' que sont les gérants de 'hedge funds'.

Le CAC40 -qui redevient quasi stable- s'est enfoncé jusque vers 4.342, perdant -100Pts par rapport à la clôture de jeudi alors que Deutsche Bank dévissait de -9%, sous le seuil des 10E au bout d'un quart d'heure de cotations.

Les 'pompiers' du marché ont été rapidement mobilisés pour endiguer la débâcle, et le cours de la Deutsche Bank s'est lentement redressé de 9,90E jusque vers 11E, avec un doublement de titres échangés en l'espace de 2 heures, soit près de 2,5% du capital.

Peu importe le coût de ce ramassage pour les 'sherpas' appelés à la rescousse: il est indispensable pour éviter un vent de panique et un 'bank run'.

Ailleurs en Europe, Londres ne cède plus que 0,5%, Francfort est positif Madrid perd -0,6% et Milan -0,4%, l'Euro-Stoxx50 cède -0,4%.

D'après des informations de marché, une dizaine de 'hedge funds' clients de la banque allemande commenceraient à réduire leurs dépôts de garantie, un phénomène qui rappelle certains épisodes de la crise de 2008.

Le 'levier' (ratio fonds propres/encours de prêts) est supérieur à 36 contre 32 pour Lehman à la veille de sa faillite. Les encours (notionnels) de dérivés sont 10 plus importants que Lehman.

'Voilà enfin un sujet dont il faut se soucier', souligne aujourd'hui Scott J. Brown, l'économiste en chef de Raymond James

'Jusqu'où le problème des banques allemandes peut aller?', s'interroge-t-il. 'Difficile à dire, mais les craintes d'un effet boule de neige existent', ajoute-t-il.

'Comme nous l'avons constaté lors de la crise financière, plus les investisseurs retirent leurs billes, plus les banques doivent se démener pour trouver des capitaux', rappelle l'analyste.

Aux Etats Unis, les dépenses des ménage sont ressorties inchangées au mois d'août, les revenus sont en hausse de +0,2%. Le PMI de Chicago ressort en hausse à 54,2 contre 52 attendu et l'indice de confiance du Michigan est également 'mieux que prévu'.

A Paris, Société Générale (-1,3%) et BNP Paribas (-1%) ont divisé par 3 l'ampleur de leur baisse et la lanterne rouge du CAC est désormais Engie (-1,5%) puis Total (-1,4%).

A noter également les replis de -2% d'EDF et Altran, puis de -2,6% d'Elis, victime d'un 'warning' de la part de... Deutsche bank.


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