Biomérieux : Révision en hausse des prévisions

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Renforcer
« Le management a délivré plusieurs éléments d'explication sur ses comptes semestriels. Le CA, publié le 24/07, était ressorti à 589,5 M¤ (+11,6% dont +6% de croissance organique). Sur cette base, le ROC est ressorti à 97,5 M¤ soit une marge opérationnelle courante de 16,6%. Nous attendions 94,4 M¤ soit une marge opérationnelle courante de 16%, conforme aux consensus médians. Le management révise en hausse sa "guidance" de marge opérationnelle courante à 17% vs 16% précédemment. L'ajustement en conséquence dans nos prévisions nous amène à revoir en hausse nos BPA 2009e et 2010p de respectivement +6,5% et +6,8%. Cette publication de bonne qualité nous conforte dans notre opinion Renforcer sur le titre. Nous révisons en hausse nos prévisions pour 2009e et 2010p. Les perspectives du groupe nous semblent attractives même sur ces niveaux de valorisation traditionnellement élevés, la prime sur le titre par rapport à ses pairs nous semble en accord avec ses perspectives de croissance et la pertinence de sa stratégie. »
Arnaud Guérin
Portzamparc


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  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
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