Best-in-class : comment sélectionner les valeurs ?

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Best-in-class : comment sélectionner les valeurs ?
Best-in-class : comment sélectionner les valeurs ?

Suivant les critères fournis par un investisseur institutionnel, le gestionnaire d’un fonds Best-in-class sélectionne les entreprises qui composent son portefeuille grâce à une grille d’analyse des critères ESG et un système de notation qui lui sont propres. L’analyse des aspects extra-financiers doit appréhender l’ensemble des relations de l’entreprise avec ses parties prenantes et procéder à une revue exhaustive des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), comme par exemple :

 

Environnement

Social

Gouvernance

Changement Climatique

Satisfaction Client

Composition du Conseil d’Administration

Emissions Carbone

Relations avec les syndicats

Structure du Comité d’Audit

Biodiversité

Protection des données

Politique

Raréfaction des Ressources Naturelles

Relations avec la société civile

Politique anti-corruption

Efficience énergétique

Egalité Salariale

Comité de Rémunération

Gestion des déchets

Politique d’embauche de personnes handicapées

Politique de Lobbying

Pollution Air / Eau

Diversité & Respect des minorités

Protection des Lanceurs d’Alerte

 

Liste non exhaustive de critères ESG utilisés pour sélectionner les valeurs Best-in-class

 

Pour effectuer la sélection, les sociétés de gestion recourent à des ressources et des cheminements différents qui ont évolué au fil des années et de leur implication progressive dans les investissements durables plébiscités. Ainsi, pour leur analyse extra-financière, elles peuvent choisir :

  • de l’externaliser totalement en ayant recours à des agences de notation de durabilité[1] et autres fournisseurs traditionnels de données financières[2];
  • de combiner ressources externes et analyse interne: pour consolider leur processus de sélection de valeurs et l’adapter précisément à la philosophie de gestion voulue, les gérants choisissent de plus en plus souvent d’utiliser les données fournies par les agences d’information comme celles obtenues directement chez les entreprises concernées et de procéder à une analyse en interne via un cadre dédié.

Il résulte de ces approches différenciées des portefeuilles à géométrie variable et aux profils complémentaires dans le cadre d’une allocation globale.

En savoir plus sur le Best-in-Class ? Regardez notre vidéo : http://isr.candriam.fr/article7.html.

 

 

[1] Les plus importantes en Europe sont: Inrate, Oekom-GES, Vigeo-Eiris, Sustainalytics,

[2] Des fournisseurs de données financières, telles Bloomberg et Thompson Reuters ont des données ESG.

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