AVENIR FINANCE: Résultats Annuels 2010

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en M€ 2010 2009
(proforma)
Var.
Chiffre d’Affaires 26,87 26,48 + 2 %
Marge Brute 14,67 13,37 + 9,7 %
Résultat Opérationnel Courant -0,40 0,04 -
Résultat Net 0,25 1,93 -

Résultats 2010 - Croissance engagée
Dans un environnement économique encore fragile et contrasté, le groupe Avenir Finance a amorcé en 2010 un nouveau cycle de croissance. Le groupe enregistre au titre de l‘exercice 2010 un Chiffre d’Affaires en légère hausse (+2%) et une Marge Brute en forte progression (+9,7%). La croissance modérée du Chiffre d’Affaires est le résultat de l’évolution de la stratégie de portage dans l’Immobilier. Elle ne reflète pas la véritable activité commerciale des deux métiers du groupe, qui est bien supérieure.
Le Résultat Net du groupe s’établit à 0,25 million d’euros. Ce résultat, bien que positif, est amputé par la reprise progressive des investissements (1,2 millions d’euros pour le recrutement de nouveaux conseillers en gestion privée, pour le marketing, la publicité et l’équipe rédactionnelle de Sicavonline), par les dernières charges liées à la restructuration (0,88 million d’euros liés à l'arrêt de l'activité d'Avenir Finance Corporate) et par l’impact IFRS des actions gratuites (0,29 million d’euros), soit un montant total de 2,37 millions d’euros. Hors investissements et éléments exceptionnels, la capacité bénéficiaire du groupe est restaurée.

Plan 2015 - Industrialisation d’un modèle économique validé
Le groupe Avenir Finance a aujourd’hui pour objectif d’industrialiser le modèle économique développé depuis sa création.
Le précédent cycle de croissance du groupe, de 2003 à 2007 (Chiffre d'Affaires en progression de 130%, soit 23% par an), témoigne de sa capacité à générer un fort développement. Les moteurs principaux de ce cycle étaient l'intégration de nouveaux métiers (Gestion d'Actifs) et, avec l'acquisition de Sicavonline, l’exploitation d'Internet dans le cadre de la gestion privée.
En 2007, au moment de la crise, le groupe a mené une profonde restructuration. Cette restructuration a conduit à la cession d'Avenir Finance Gestion, à l’arrêt de l'activité d'Avenir Finance Corporate, au changement de la stratégie de portage de l'immobilier et à l’entrée d'Ageas France au capital de Sicavonline.
Recentré sur ses deux métiers, la Gestion Privée et la Gestion d'Actifs, doté d'une structure financière saine, le groupe a achevé sa restructuration et a progressivement repris ses investissements en 2010. Il dispose maintenant de tous les atouts nécessaires pour engager un nouveau cycle de croissance ambitieux. Avenir Finance anticipe dans ce cadre un triplement de son Chiffre d’Affaires d’ici 2015. Pour atteindre cet objectif, le groupe Avenir Finance s’appuie sur le développement de quatre axes principaux : les partenariats grands comptes, la distribution propre (réseau salarié de conseillers et Internet), l’immobilier ancien de prestige et la gestion d’actifs.

Partenariats
En 2007, le groupe a développé avec succès une politique de partenariats grands comptes, initiée dans le domaine de l'immobilier ancien de prestige avec la Banque Privée de BNP Paribas. Deux nouveaux partenaires bancaires, la Gestion Privée de la Caisse d'Epargne Rhône Alpes et le groupe Crédit Mutuel Arkea, vont permettre d'accélérer ce développement.
Par ailleurs, l'entrée d'Ageas France au capital de Sicavonline, la filiale Internet du groupe, étend les partenariats grands comptes à tous les produits du groupe. En effet, dans cet accord, Avenir Finance devient le fournisseur exclusif de l'offre patrimoniale hors assurance vie des réseaux d'Ageas France. Enfin, le récent partenariat signé par Sicavonline avec 1688, le courtier d'assurances du groupe Le Figaro, va permettre d'accélérer le développement de la clientèle par Internet.

Distribution directe : réseau salarié de conseillers et Internet Le développement numérique du réseau salarié de conseillers d'Avenir Finance Gestion Privée, initié début 2008, répond à un triple objectif : croissance de l'activité et des résultats, couverture géographique nationale pour optimiser l'exploitation des partenariats grands comptes et maîtrise du fonds de commerce et de la force de vente en cas de crise. Ce développement va s'accélérer, avec pour objectif la couverture géographique des implantations des partenaires d'ici mi 2012, et le doublement des effectifs d’ici 2013, pour atteindre 100 conseillers. Ce développement n'est pas consommateur de trésorerie, car la structure de coûts est essentiellement variable. Par ailleurs, le développement d'Internet, générateur de notoriété et de prospects, est un important moteur de productivité du réseau salarié. Le Chiffre d’Affaires devrait ainsi augmenter de 10 à 25 millions d’euros de 2010 à 2015.

Immobilier
En immobilier, le développement de l’activité Marché de Travaux, nouvelle source de revenus, et les perspectives de croissance - stimulées par un réseau interne renforcé et par les partenariats existants - en Immobilier Direct ou SCPI sont considérables. Le Chiffre d’Affaires Immobilier devrait ainsi croître de 9,2 en 2010 à 35 millions d’euros en 2015, sans augmenter le risque de stock ni le besoin de trésorerie.

Gestion d'actifs
En gestion d’actifs, le positionnement du groupe est porteur. Les grands acteurs du marché, dont les produits sont pour la plupart « benchmarkés », enregistrent une décollecte importante de capitaux au profit des « boutiques » dont la gestion est plus active. Spécialiste de la performance absolue et de l'allocation d'actifs réactive, Avenir Finance Investment Managers est positionné pour bénéficier de cette tendance de fond du marché. Par ailleurs, le développement de la gestion privée du groupe et le partenariat avec Ageas France vont permettre une collecte de capitaux d'investisseurs privés significative et croissante. L'objectif en 2015 est de gérer 1,2 milliard d'euros d’actifs. Le Chiffre d’Affaires Gestion d’Actifs devrait atteindre 18 millions d’euros en 2015.

Avenir Finance se fixe de réaliser en 2013 un Chiffre d’Affaires de 55 millions d’euros et en 2015 un Chiffre d’Affaires de 88 millions d’euros.
Le groupe prévoit également une Marge d’Exploitation de 15% et anticipe un Résultat Opérationnel Courant de 13,2 millions d’euros en 2015.

Résultats Annuels par UGT


GESTION PRIVEE
En K€ Cumul
2010
Cumul 2009
(proforma)
Var.
Chiffre d’Affaires 12 257 10 466 17%
Rés Opérationnel Courant -1 494 -1 084 -

GESTION D'ACTIFS
En K€ Cumul
2010
Cumul 2009
(proforma)
Var.
Chiffre d’Affaires 14 613 16 021 -9%
Rés Opérationnel Courant 1 095 1 130 -

Prochain rendez-vous : Publication CA T1 2011 le 12 mai 2011 après bourse
**
*

Note : les procédures d’audit des comptes sont en cours.

A propos d’Avenir Finance - www.avenirfinance.fr : Avenir Finance est un groupe financier indépendant coté spécialisé dans la gestion privée et la gestion d’actifs. Avenir Finance s'appuie sur son réseau Avenir Finance Gestion Privée, son site Sicavonline et les grands acteurs de la gestion privée pour proposer aux investisseurs privés aisés une offre patrimoniale complète, moderne et à forte valeur ajoutée. En gestion d’actifs, le groupe propose une gamme de fonds et d'investissements gérés par un pôle unique d’expertises développées en performance absolue, allocation d'actifs et immobilier ancien de prestige.

Avenir Finance
Cyril Lureau
Directeur Général Délégué
Tél : 04 27 70 54 00
Email : actionnaire@avenirfinance.fr

Stéphanie du Ché
Communication
Tél : 04 27 70 54 07
Email : actionnaire@avenirfinance.fr


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