Ausy: Une solide capacité à générer de la croissance : Opinion Achat

le
0
Cours au 15/02/12 Target Price
19.92 ¤ 24.50 ¤

Ausy a publié, le 14 février 2012 après bourse, un chiffre d’affaires 2011 de 293,8 M€, en croissance de +48,6 % vs 2010. Ce chiffre, légèrement supérieur à nos estimations (290,5 M€), s’explique par 1/ l’intégration effective de trois acquisitions (Aptus, APX et Elan) et 2/ une forte croissance organique (+10,3 %) en France et au Belux. Suite à cette publication, nous relevons notre objectif de croissance en 2012 mais abaissons, dans le même temps, légèrement nos marges, en raison d’une relative stabilité des prix et d’une hausse de l’intercontrat anticipées cette année. Notre objectif de cours est maintenu à 24,50 € par titre, soit un potentiel d’upside de +23,0 %. Opinion Achat réitérée.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86


Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader

Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant