Ausy: Bonne performance à périmètre constant au T3 : Opinion Achat

le
0
Cours au 09/11/11 Target Price
20.75 ¤ 24.50 ¤

Ausy a publié, le 8 novembre, un chiffre d’affaires T3 2011 de 73,0 M€, en croissance de +50,2 % par rapport au T3 2010. Ce chiffre fait ressortir une croissance organique de +7,5 %, en ligne avec nos attentes, mais une déception au niveau du périmètre Aptus, Ausy privilégiant le redressement de sa rentabilité. Suite à cette publication, et compte tenu du contexte économique plus dégradé, nous abaissons nos prévisions de croissance pour 2011 et 2012. Nous estimons désormais qu’Ausy devrait afficher une croissance organique de +2,5 % en 2012. Notre objectif de cours ressort en baisse à 24,50 €. Bien que le potentiel d’upside soit important (+18,1 %), nous abaissons notre opinion de Achat Fort à Achat.

Nicolas DAVID
Analyste Financier
ndavid@genesta-finance.com
01.45.63.68.87


Pour lire l'analyse complète cliquez ici

Pour visualiser les documents au format PDF, vous pouvez télécharger gratuitement Acrobat Reader

Valeur associée
  Libellé Bourse Dernier Var. Vol.
Vous devez être membre pour ajouter des commentaires.
Devenez membre, ou connectez-vous.
Aucun commentaire n'est disponible pour l'instant