Ausy: Après une forte croissance, priorité à la rentabilité : Opinion Achat

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Cours au 26/03/12 Target Price
21.21 Eur 25.20

Suite à la publication par Ausy de ses résultats annuels 2011, nous maintenons nos prévisions de croissance à court et moyen termes. Nos prévisions de marges sont ajustées sur la base de l’évolution de nos anticipations prudentes sur l’obtention de CIR par le groupe. Après mise à jour de notre modèle, notamment en considérant un WACC plus faible, notre objectif de cours ressort en hausse, à 25,20 € par titre, offrant un potentiel d’upside de +18,8 %. Nous maintenons notre opinion Achat sur la valeur.

Benjamin TERDJMAN
Analyste Financier
bterdjman@genesta-finance.com
01.45.63.68.86


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