Australie-Woodside Petroleum offre $8 mds pour Oil Search

information fournie par Reuters •08/09/2015 à 10:10

    MELBOURNE, 8 septembre (Reuters) - Woodside Petroleum 
 WPL.AX , la première compagnie pétrolière indépendante 
d'Australie, propose de racheter son concurrent et compatriote 
Oil Search  OSH.AX  pour l'équivalent de 11,6 milliards de 
dollars australiens (8,1 milliards de dollars US ou 7,25 
milliards d'euros) en actions et de mettre ainsi la main sur 
deux projets prometteurs de gaz naturel liquéfié (GNL). 
    Le montant annoncé constituerait un record dans le secteur 
de l'énergie en Australie et l'opération donnerait à Woodside 
une participation de 29% dans le projet PNG Liquefied Natural 
Gas d'Oil Search en Papouasie-Nouvelle-Guinée, considéré comme 
l'un des rares projets de GNL viables dans un contexte de prix 
bas du pétrole. 
    En plus de ce projet PNG LNG, Oil Search a une participation 
de 23% dans les champs Elk et Antelope, le plus important 
gisement non encore développé de PNG. 
    Des analystes n'excluent pas des contre-offres d'ExxonMobil 
 XOM.N  -- qui est l'opérateur de PNG LNG --, du français Total 
 TOTF.PA , également associé à ce projet, ou de compagnies 
nationales asiatiques comme la malaisienne Petronas, même si 
Woodside a pris une longueur d'avance en entrant en contact avec 
des actionnaires clés d'Oil Search. 
    Woodside, basé à Perth, dispose d'un trésor de guerre 
suffisant pour racheter son rival de Sydney et a besoin de cette 
acquisition pour se relancer avec de nouveaux projets, sur le 
modèle de Royal Dutch Shell  RDSa.L  qui est devenu un acteur 
majeur du GNL en investissant 70 milliards de dollars dans BG 
Group  BG.L . 
    Woodside propose une de ses actions pour quatre titres d'Oil 
Search, ce qui valorise sa cible à 11,6 milliards de dollars 
australiens au cours de clôture de lundi. 
    Alors que la prime proposée est de 14% par rapport à la 
clôture de lundi, l'action Oil Search a bondi mardi de 17,4% à 
7,90 dollars australiens, signe que les investisseurs attendent 
un relèvement de l'offre ou une contre-offre. 
    "C'est une première salve. La prime offerte nous paraît très 
modeste", déclare Rohan Walsh, gérant chez Karara Capital. 
    John Hirjee, analyste chez Deutsche Bank, note que les 
primes consenties par les acquéreurs sont généralement de 30 à 
40% dans les fusions et acquisitions du secteur énergétique. 
    Le titre Woodside a de son côté perdu 3% mardi, à 29,66 
dollars. 
    Le principal actionnaire d'Oil Search, le gouvernement de 
Papouasie-Nouvelle-Guinée, s'était renforcé l'an dernier au 
capital en achetant des actions à 8,20 dollars, un prix bien 
supérieur à celui que propose Woodside. 
    Un conseiller de Woodside a noté que la prime atteignait 23% 
par rapport au cours moyen d'Oil Search sur les trois mois au 27 
août, quand ont commencé à circuler des rumeurs sur une offre 
d'achat. 
    Un porte-parole du gouvernement de Papouasie-Nouvelle-Guinée 
a fait savoir que celui-ci étudierait l'offre en détail et 
prendrait une décision en fonction de l'intérêt national. 
    ExxonMobil, qui a une participation d'un tiers dans PNG LNG, 
s'est refusé à tout commentaire tandis que Petronas et Total 
n'ont pu être joints. 
    "Vous ne pouvez pas rivaliser avec ceux-là", a ajouté John 
Hirjee, l'analyste de Deutsche, en faisant allusion à une 
éventuelle contre-offre. 
    Oil Search est conseillé par Morgan Stanley  MS.N  et 
Woodside par Bank of America Merrill Lynch et Gresham. 
 
Voir aussi 
BREAKINGVIEWS-Woodside's $8 bln LNG bid needs more gas 
 ID:nL4N11E1ZP  
 
 (Sonali Paul et Byron Kaye, Véronique Tison pour le service 
français)