Australie/Santé-Medibank prépare une IPO de $4,8 mds

information fournie par Reuters •20/10/2014 à 13:52

    SYDNEY, 20 octobre (Reuters) - Medibank Private 
 IPO-MDB.AX , un assureur-santé détenu par l'Etat australien, 
prépare une introduction en Bourse pouvant représenter jusqu'à 
4,8 milliards de dollars (3,8 milliards d'euros), ce qui serait 
la plus importante transaction de ce type de l'année dans la 
région Asie-Pacifique (hors Japon). 
    Le processus de mise sur le marché du plus important 
assureur-santé du pays est lancé alors que la Bourse de Sydney 
 .AXJO  est en baisse de quelque 6% depuis un record de clôture 
inscrit en septembre. 
    Le ministre des Finances Mathias Cormann a d'ailleurs dit 
lundi que le gouvernement se réserve le droit d'annuler ou de 
reporter l'introduction en Bourse si les conditions de marché se 
détériorent encore. 
    Mais les banques chargées de l'opération ne pensent pas 
qu'on en arrivera là. 
    "Bien sûr, la volatilité sur les marchés financiers a été 
très prononcée la semaine dernière. Mais, en même temps, nous 
avons jusqu'ici reçu un accueil très, très positif à notre 
campagne de promotion de l'opération", a déclaré James McMurdo, 
directeur général pour l'Australie et la Nouvelle-Zélande chez 
Deutsche Bank, un des courtiers chargés de l'IPO. 
    Les perspectives à long terme de Medibank semblent bonnes 
puisque le vieillissement de la population induit une 
augmentation de la demande pour des prestations de santé. 
    L'année 2014 a été une année plutôt faste en termes 
d'introductions en Bourse en Australie. Plus de la moitié des 
sociétés qui ont fait leurs débuts sur le marché actions 
appartiennent au secteur de la santé. 
    Medibank, créé en 1976 par l'Etat australien, détient 
quelque 30% du marché de l'assurance-santé, contre 27% pour BUPA 
Australie et 11% pour HCF Group. 
    La fourchette de prix pour la constitution du livre d'ordres 
a été fixée à 1,55-2,00 dollars australiens par action. Les 
investisseurs offshore pourraient devoir payer davantage en cas 
de très forte demande. 
    Même si le bas de la fourchette est retenu, l'introduction 
en Bourse valoriserait Medibank Private à 4,3 milliards de 
dollars australiens (3,7 milliards de dollars US, 2,96 milliards 
d'euros). 
    Un tel montant serait supérieur à la valorisation de 3,1 
milliards de dollars de HK Electric Investments  2638.HK  lors 
de son IPO, la plus importante dans la région depuis le début de 
l'année. 
    Le gouvernement australien veut lever quelque 130 milliards 
de dollars australiens via des cessions d'actifs. 
 
 (Byron Kaye, Benoît Van Overstraeten pour le service français, 
édité par Véronique Tison)