Assystem: Invest Securities reste à 'vente'.

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(CercleFinance.com) - Invest Securities réaffirme sa recommandation 'vente' et son objectif de cours de 19 euros sur Assystem, préférant ne pas changer ses estimations pour le groupe d'ingénierie et conseil en innovation après une réunion investisseurs.

'L'Investor Day a vu la société exprimer beaucoup d'enthousiasme sur les perspectives de croissance de ses deux principales divisions (GPS et E&I), visant des 'cibles' qui nous semblent davantage tenir du blue-sky scenario que de la guidance', juge l'analyste.

Invest Securities souligne qu'elles impliqueraient une croissance organique d'au moins +5,5% par an jusqu'en 2020, ce qu'il ne pense pas réaliste, même s'il est probable que son scenario actuel soit trop pessimiste.

'Les ambitions en fusions-acquisitionsz (+5/+7 points de croissance par an) nous semblent également trop optimistes après le rachat de l'ODIRNANE qui limite les moyens de la société', ajoute le bureau d'études.


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