ALTAMIR : ANR de EUR 15,66 par action au 30 septembre 2014

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+ 8,3% de progression sur 9 mois, dividende inclus

4 nouveaux investissements à l'international

 

Paris, le 14 novembre 2014 - L'Actif Net Réévalué[1] par action s'élève à €15,66 au 30 septembre 2014 après détachement du dividende de €0,45[2] par action versé en mai 2014, soit une progression de 5,3% par rapport au 31 décembre 2013 (€14,87) et une baisse de 0,5% par rapport au 30 juin 2014 (€15,74). En incluant le dividende, l'ANR par action est en progression de 8,3% par rapport au 31 décembre 2013. 
La progression de l'ANR sur 9 mois s'explique par la bonne performance des sociétés du portefeuille (croissance de 6,6%[3] en moyenne de l'EBITDA sur le premier semestre 2014). Elle est légèrement compensée par une baisse de la valeur boursière du portefeuille coté entre le 30 juin et le 30 septembre 2014.

 

Pour rappel, au 30 septembre, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de bourse (la réévaluation des sociétés non cotées intervient deux fois par an, au 30 juin et au 31 décembre).

 

Au total, l'Actif Net IFRS (capitaux propres) au 30 septembre s'élève à €571,6M[4] (contre €542,8M au 31/12/2013 et €574,6M au 30/6/2014).
 

 

€31,8M investis et engagés dans 4 nouvelles sociétés
 

Au cours du troisième trimestre 2014, Altamir a investi et engagés €31,8M dans quatre nouvelles sociétés à l'international :

 

Via le Fonds Apax France VIII :

 

  • €27,5M dans SK FireSafety Group, un des leaders des équipements de sécurité incendie en Europe du Nord ; l'acquisition de la société a été finalisée en juillet 2014 ;

 

Via le Fonds Apax VIII LP :

 

  • €0,9M dans Cholamandalam Investment and Finance Company Ltd. ("Chola"), société financière non bancaire (NBFC[5]) cotée, leader en Inde dans le financement des véhicules utilitaires, les crédits hypothécaires et les prêts aux PME ; la transaction a été finalisée en septembre 2014 ;

 

  • €0,4M dans China Huarong Asset Management Company Ltd., une des plus grandes sociétés de gestion de prêts non-productifs détenues par l'état chinois ; la transaction a été finalisée en septembre 2014 ;

 

  • €3M d'engagement dans Answers Corporation, un groupe américain exerçant une double activité B2C et B2B : une des premières plateformes d'échanges de contenu sur Internet (Answers.com), et des solutions SaaS[6] pour la gestion du contenu de sites de commerce en ligne (Answers Cloud Services) ; l'acquisition de la société a été finalisée en octobre 2014.

 

€21,6M encaissés au 3ème trimestre 2014 - sortie de DBV Technologies
 

Au cours du troisième trimestre 2014, Altamir a encaissé :

 

  • €16,1M, soit 40% de son investissement initial dans THOM Europe (enseignes Histoire d'Or, Marc Orian & Trésor), suite au refinancement de la dette de cette société par une émission high yield;

 

  • €5,5M, suite à la vente sur le marché de la totalité des actions encore détenues de la société cotée DBV Technologies, dernière société du portefeuille historique «venture» d'Altamir. Au total, les fonds gérés par Apax Partners France ont réalisé un multiple de 4,6x leur investissement initial.

 

 

Evènements survenus depuis le 30 septembre 2014
 

En octobre 2014, les fonds conseillés par Apax Partners LLP ont signé un accord conditionnel pour une offre publique recommandée sur la société cotée Exact Holding NV, le premier éditeur néerlandais de logiciels de gestion pour petites et moyennes entreprises, proposant une solution SaaS en matière de comptabilité et ERP, Exact Online. La transaction devrait être finalisée début 2015 et représenter un investissement de l'ordre de €3M pour Altamir.

 

 

Portefeuille
 

Au 30 septembre 2014, le portefeuille d'Altamir est valorisé en IFRS à hauteur de €517,5M (contre €511,0M au 30 juin 2014). Il comprend 24 sociétés (contre 22 au 30 juin), dont 18 sociétés non cotées (65,8% du portefeuille en valeur) et 4 sociétés cotées (34,2% du portefeuille en valeur).

 

Plusieurs sociétés du portefeuille ont poursuivi leur politique de croissance externe au cours du troisième trimestre :

 

  • Altran a réalisé deux nouvelles acquisitions: les activités R&D Télécoms de Beyondsoft en Chine et Concept Tech, leader mondial du développement de dispositifs de sécurité passive dans le secteur automobile, principalement implanté en Allemagne et en Autriche (100 personnes);

 

  • GFI Informatique a repris les activités Oracle-JDE du groupe iORGA, ce qui renforce ainsi sa présence dans l'intégration d'ERP en France, en Espagne et au Portugal (70 personnes, €9M de chiffre d'affaires et une profitabilité à deux chiffres) ;

 

  • Le Groupe INSEEC, déjà présent à Londres, Monaco et Chicago, vient de s'implanter à Genève en rachetant l'école de communication CREA (400 étudiants et 4 millions de francs suisses de budget par an) ;

 

Trésorerie
 

Au 30 septembre, la trésorerie nette en IFRS ressort à €76,9M (contre €88,4M au 30 juin 2014) avec des engagements d'un montant total de €142M. 
 

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Calendrier 2015
 

Résultats 2014 et ANR au 31/12/2014 4 mars 2015, après bourse
ANR au 31/3/2015 6 mai 2015, après bourse
Assemblée Générale Annuelle 23 avril 2015
Résultats semestriels et ANR au 30/6/2015 1er septembre 2015, après bourse
ANR au 30/9/2015 4 novembre 2015, après bourse

 

 

A propos d'Altamir
Altamir est une société cotée de private equity dont les actifs sous gestion atteignent plus de €500 millions. La société a pour objectif d'accroître son actif net réévalué par action (ANR) et de surperformer ses indices de référence (le CAC Mid & Small, et le LPX Europe).

Altamir investit par l'intermédiaire des fonds gérés par Apax Partners France, un des leaders du private equity dans les pays d'Europe francophone, et par l'intermédiaire des fonds conseillés par Apax Partners LLP, un des principaux acteurs du private equity dans le monde. Actionnaires majoritaires ou de référence, les Fonds Apax réalisent des opérations de capital transmission et capital développement et accompagnent les dirigeants d'entreprises dans la mise en œuvre d'objectifs ambitieux de création de valeur. 
Altamir donne accès à un portefeuille diversifié d'entreprises à fort potentiel de croissance dans les secteurs de spécialisation d'Apax : Technologies, Telecom, Media, Distribution, Santé et Services. Le portefeuille est également diversifié par taille et par géographie: des sociétés de taille moyenne situées dans les pays francophones en Europe, et des grandes entreprises situées en Europe, Amérique du Nord, et dans les principaux pays émergents (Chine, Inde, Brésil). 
La société bénéficie du statut de SCR (Société de Capital Risque) : elle est exonérée d'impôt sur les sociétés; ses actionnaires personnes physiques résidentes en France, ainsi que non-résidentes, peuvent bénéficier d'avantages fiscaux sous certaines conditions de conservation des titres et de réinvestissement des dividendes.

Altamir est cotée depuis sa création en 1995 (Euronext Paris, Compartiment B, mnémonique : LTA, code ISIN : FR0000053837). La société est présente, entre autres, dans les indices CAC Small, CAC Mid & Small, CAC All-Tradable, et LPX Europe. Le nombre total d'actions ordinaires d'Altamir est de 36 512 301 au 30 juin 2014. Pour en savoir plus : www.altamir.fr
Contact
Agathe Heinrich

Tél. : +33 1 53 65 01 74
E-mail : agathe.heinrich@altamir.fr



[1] ANR (part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires), net d'impôt

[2] 0,4459 arrondis à 0,45

[3] Hors sociétés détenues via le fonds Apax VIII LP

[4] M = millions

[5] NBFC : Non-Banking Financial Company

[6] SaaS : Software as a Service


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- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
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