ALTAMIR : ANR au 30 septembre 2013: EUR 13,78 par action

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 Paris, le 15 novembre 2013
 

  • ANR au 30 septembre 2013: €13,78 par action
  • Progression de l'ANR de 5,4% depuis le 31 décembre 2012, dividende versé inclus
  • Quatre nouveaux investissements signés depuis le 30 septembre 2013

Evolution de l'ANR
 

L'Actif Net Réévalué[1] par action s'élève à €13,78 au 30 septembre 2013[2]. En incluant le dividende, l'ANR par action est en progression de 5,4% depuis le 31 décembre 2012. L'ANR par action a augmenté de 1,7% au cours du troisième trimestre 2013.

La progression de l'ANR au cours du troisième trimestre s'explique principalement par la hausse des cours de bourse des sociétés cotées du portefeuille, Altran, GFI et Albioma, qui ont augmenté de 14%, 5% et 3% respectivement sur la période. 
 

Pour rappel, au 30 septembre, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de bourse (la réévaluation des sociétés non cotées intervient deux fois par an, au 30 juin et au 31 décembre).

Au total, l'Actif Net Réévalué (capitaux propres) au 30 septembre 2013 s'élève à €503,1M[3] (contre €491,7M au 31 décembre 2012 et €494,8M au 30 juin 2013).

Cession de Maisons du Monde finalisée
 

La cession de Maisons du Monde, signée en juin 2013 et annoncée précédemment, a été finalisée début août. Altamir a encaissé €45,6M de produits de cession, auxquels viendront s'ajouter potentiellement jusqu'à €10,2M selon les termes de la cession. 
 

€11,1M d'investissements complémentaires au cours du troisième trimestre
 

Altamir a investi €11,1M dans les sociétés du portefeuille au cours du troisième trimestre. Ce montant d'investissements complémentaires se décompose comme suit : €8,9M dans GFI Informatique afin de finaliser l'OPA qui avait pour objectif de consolider la position d'actionnaire majoritaire du concert formé par Apax Partners, Altamir et Boussard & Gavaudan (détenant désormais 78% du capital de la société) ; €1,2M dans Unilabs pour accompagner le refinancement de la dette et la poursuite du programme d'acquisitions; et €0,9M dans Vocalcom.

Evènements survenus depuis le 30 septembre 2013 - Un nouvel investissement réalisé et quatre nouveaux investissements signés
 

Depuis le 30 septembre 2013, un nouvel investissement a été finalisé et quatre nouvelles acquisitions ont été signées, pour un montant total d'environ €40M, comme décomposé ci-dessous :

Le fonds Apax VIII LP a finalisé l'acquisition de rue21 :

  • L'acquisition de rue21 (Distribution & Biens de Consommation), annoncée précédemment, est intervenue le 10 octobre. rue21 est un des plus importants distributeurs américains spécialisés dans les vêtements et accessoires pour les jeunes de 15 à 22 ans, avec plus de 900 magasins situés dans les centres commerciaux régionaux des petites et moyennes villes des Etats Unis, et réalise un chiffre d'affaires annuel de US$902M et un EBITDA de US$116M. La thèse d'investissement se fonde sur une expansion du parc à plus de 1 700 points de vente, le lancement d'une activité de commerce électronique et l'extension de l'offre aux vêtements pour hommes et pour personnes de grandes tailles. 

Le fonds Apax France VIII a signé un nouvel investissement :

  • Groupe INSEEC (Services aux Entreprises & Services Financiers), l'un des principaux acteurs de l'enseignement supérieur privé en France, et présent également à Monaco, aux Etats Unis (Chicago) et Royaume Uni (Londres). Le Groupe INSEEC, qui compte actuellement 11 écoles et 15 000 élèves, a pour ambition de poursuivre son développement en continuant à enrichir son offre de programmes et à accroître le nombre de campus et d'échanges avec des universités internationales. Le montant de l'investissement d'Altamir devrait avoisiner €32M.

Le fonds Apax VIII LP a signé trois nouveaux investissements :

  • One Call et Align (Santé), deux sociétés américaines, leaders dans leurs secteurs et en forte croissance, qui ont pour objet de réduire le coût des soins de santé pour les employeurs en agrégeant un réseau de prestataires divers (analyse médicale, soins à domicile, soins dentaires, et physiothérapie, parmi autres). Les deux sociétés seront fusionnées. 
  • Rhiag (Distribution et Biens de Consommation), premier distributeur indépendant de pièces détachées automobiles en Italie, en République Tchèque et en Slovaquie. Cette activité présente des caractéristiques défensives, car épargnée par les baisses cycliques d'activité. Des opportunités de croissance externe ont été identifiées. 
  • GlobalLogic (Technologies), prestataire de services de R&D externalisés dans le domaine des logiciels auprès de clients d'envergure mondiale, dont les principaux centres sont implantés en Ukraine, en Inde, en Argentine et aux États-Unis. GlobalLogic opère dans un secteur fortement fragmenté où existent d'importantes opportunités de croissance externe.

Le fonds Apax VIII LP est investi à hauteur de 10% avec ses trois premiers investissements (Garda, Cole Haan et rue21). Les trois investissements qui ont été signés récemment devraient doubler les montants investis. L'engagement utilisé d'Altamir dans Apax VIII LP serait porté à environ €12M, soit 20% de son engagement total.

Portefeuille et trésorerie d'Altamir
 

Au 30 septembre 2013, le portefeuille d'Altamir comprend 20 sociétés (sans modification par rapport au 30 juin 2013) valorisées à hauteur de €396,7M (contre €416,6M au 30 juin 2013). La société dispose d'une trésorerie nette de €122,4M (contre €94,6M au 30 juin 2013). 
 

A propos d'Altamir
 

Altamir est une société cotée de private equity dont les actifs sous gestion atteignent aujourd'hui près de €500 millions. La société a pour objectif d'accroître son actif net réévalué par action (ANR) et de surperformer ses indices de référence (le CAC Mid & Small, et le LPX Europe).

Altamir investit au travers des fonds gérés par Apax Partners France, un des leaders du private equity dans les pays d'Europe francophone, et par Apax Partners LLP, un des principaux acteurs du private equity dans le monde. Actionnaires majoritaires ou de référence, les Fonds Apax réalisent des opérations de capital transmission et capital développement et accompagnent les dirigeants d'entreprises dans la mise en œuvre d'objectifs ambitieux de création de valeur. 
 

Altamir donne accès à un portefeuille diversifié d'entreprises à fort potentiel de croissance dans les secteurs de spécialisation d'Apax : Technologies, Media, Telecom, Distribution & Biens de Consommation, Santé, Services aux Entreprises & Services Financiers. Le portefeuille est également diversifié par taille et par géographie: des sociétés de taille moyenne situées dans les pays francophones en Europe, et des grandes entreprises situées en Europe, Amérique du Nord, et dans les principaux pays émergents (Chine, Inde, Brésil). 
 

Altamir est cotée, depuis sa création en 1995, sur NYSE Euronext Paris, Compartiment B, mnémonique : LTA, code ISIN : FR0000053837. La société est présente, entre autres, dans les indices CAC Small, CAC Mid & Small, CAC All-Tradable, et LPX Europe. Le nombre total d'actions ordinaires d'Altamir est de 36 512 301 au 30 juin 2013. Pour en savoir plus : www.altamir.fr
 

Contact
Raquel Lizarraga
Tel: +33 1 53 65 01 33
Email: raquel.lizarraga@altamir.fr


[1] Actif Net Réévalué (part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires), nette de dette d'impôt, selon les normes IFRS

[2] Comptes au 30 septembre 2013 non audités

[3] M = millions

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  • dogma le vendredi 15 nov 2013 à 08:34

    altamir tiens toujours la route ....ça fait plaisir