ALTAMIR AMBOISE : Une trésorerie renforcée grâce aux cessions

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Evolution de l'ANR

L'Actif Net Réévalué1 par action s'élève à ¤12,15 au 30 septembre 20112, en recul de 4,2% par rapport au 30 juin 2011 (¤12,68) et en progression de 4,8% sur les neuf premiers mois de l'année (¤11,59 au 31 décembre 2010).

L'évolution de l'ANR sur le troisième trimestre 2011 s'explique par la baisse des cours de bourse des sociétés cotées du portefeuille (Altran Technologies, GFI Informatique, Séchilienne-Sidec), baisse intervenue entre le 30 juin et le 30 septembre 2011. La participation dans Vizada a été valorisée sur la base du prix de vente attendu (avec une légère décote). Cette réévaluation (+70% par rapport à la dernière valorisation au 30 juin 2011) a permis de compenser en partie la baisse des cours de bourse.

Rappelons qu'au 30 septembre, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de bourse, la réévaluation des sociétés non cotées intervenant deux fois par an au 30 juin et au 31 décembre (excepté pour Vizada en cours de cession).

Au total, l'Actif Net IFRS (capitaux propres) au 30 septembre 2011 s'élève à ¤443,7M3 (contre ¤463,0M au 30/06/2011 et ¤423,1M au 31 décembre 2010).

L'activité du troisième trimestre

La dynamique de désinvestissement s'est poursuivie au cours du troisième trimestre 2011. Les cessions de Prosodie et Outremer Telecom ont été finalisées fin juillet, ce qui porte à plus de ¤110M le montant des produits de cessions et revenus liés depuis le début de l'année. Un accord a également été signé pour la cession de Vizada à Astrium (EADS). Cette transaction devrait être finalisée d'ici la fin de l'année mais reste encore soumise à l'approbation des autorités de régulation compétentes.

En octobre, Altamir Amboise a signé un contrat pour la cession de ses titres dans RueduCommerce au groupe Altarea Cogedim sur la base d'un prix de ¤9 par action. La transaction reste soumise à l'autorisation de la DGCCRF. Elle devrait générer ¤2,3M de produits de cession pour Altamir Amboise au titre du quatrième trimestre.

Par ailleurs, des investissements complémentaires ont été réalisés au cours du trimestre, d'un montant de ¤15,9M, essentiellement pour répondre à des appels en collatéral suite à la baisse des cours des sociétés cotées du portefeuille, ainsi que pour financer des projets de développement.

Portefeuille et trésorerie

Suite aux cessions de Prosodie et Outremer Telecom, le portefeuille d'Altamir Amboise se compose au 30 septembre 2011 de 28 sociétés pour une valeur IFRS de ¤385,6M (contre ¤474,0M au 30 juin 2011), dont 85% de participations non cotées et 15% de participations cotées.

La trésorerie nette au 30 septembre 2011 s'élève à ¤76,5M (contre ¤12,5M au 30 juin 2011). Ce montant n'inclut pas les produits qui seront générés par la cession de Vizada.

Dissolution d'Ahau 30

En 2009, Altamir Amboise avait contracté un financement de ¤30M auprès d'un groupe d'investisseurs, en anticipation de désinvestissements futurs. En contrepartie,  Altamir Amboise avait apporté au FCPR Ahau 30, créé à cet effet, une partie des titres détenus dans quatre sociétés de son portefeuille (InfoPro Communications, Faceo, Prosodie et Vedici).

Compte tenu de la cession de trois de ces sociétés et du niveau de trésorerie dont dispose actuellement Altamir Amboise, la Gérance a décidé de dissoudre Ahau 30, en rachetant les parts encore détenues par les investisseurs dans le FCPR. Avec cette dissolution, effective en octobre 2011, Altamir Amboise détient à nouveau en direct les titres InfoPro Communications qui avaient été apportés à Ahau 30.

Une partie des plus-values qui était enregistrée au niveau du FCPR Ahau 30 est désormais comptabilisée au niveau du compte de résultat social d'Altamir Amboise qui sert de référence pour déterminer le bénéfice distribuable.

Prochaine publication

16 février 2012 : Comptes annuels et ANR au 31 décembre 2011

A propos d'Altamir Amboise

Altamir Amboise est depuis sa création, en 1995, une société cotée de private equity, qui dispose aujourd'hui de près de ¤500 millions d'actifs sous gestion.

Elle investit exclusivement dans les fonds gérés par Apax Partners France, un acteur de référence qui a plus de 35 ans d'expérience dans le métier de l'investissement.

Altamir Amboise donne accès à un portefeuille diversifié d'entreprises de taille intermédiaire à fort potentiel de croissance, dans les secteurs de spécialisation d'Apax: Technologies, Telecom, Media, Distribution & Biens de Consommation, Santé, Services aux Entreprises & Services Financiers.

Les fonds Apax réalisent des opérations de capital transmission (LBO) et de capital développement, dans lesquelles ils sont majoritaires ou actionnaires de référence. En alignant avec les siens les intérêts des équipes dirigeantes qu'il accompagne, Apax Partners est à même de fixer des objectifs ambitieux de création de valeur.

Altamir Amboise est cotée sur NYSE Euronext Paris, Compartiment B, mnémonique : LTA, code ISIN : FR0000053837. La société est présente dans les indices CAC Small (ex CAC Small 90) et CAC All-Tradable (ex SBF 250). Le nombre total d'actions ordinaires d'Altamir Amboise est de 36 512 301 au 30 juin 2011.

Pour en savoir plus : www.altamir-amboise.fr

Contact
Agathe Heinrich
Tél : +33 1 53 65 01 35
E-mail : agathe.heinrich@apax.fr

1 ANR (part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires), net de dette d'impôt
2 Comptes non audités
3 M : millions

Information réglementée
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- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires Communiqué intégral et original au format PDF :
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