ALTAMIR : Altamir enregistre une hausse de son ANR sur les trois premiers mois de l'année

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Paris, le 11 mai 2017 - L'Actif Net Réévalué[1] par action s'élève à ¤21,89 au 31 mars 2017[2], en hausse de 1,2% par rapport au 31 décembre 2016 (¤21,62).

La progression de l'ANR sur le premier trimestre 2017 provient de la hausse des cours de bourse des sociétés cotées du portefeuille, essentiellement Altran.

Rappelons qu'au 31 mars, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de bourse (les sociétés non cotées sont réévaluées deux fois par an, au 30 juin et 31 décembre).

L'Actif Net Réévalué (capitaux propres en IFRS) au 31 mars 2017 s'élève à ¤799,4M[3] (contre ¤789,5M au 31 décembre 2016).

 

Activité et portefeuille

Il n'y a pas eu de nouvelle transaction majeure au cours du premier trimestre 2017.

Altamir a investi et engagé ¤7,1M au cours du trimestre, dont ¤3,8M d'engagements via le fonds Apax IX LP dans Guotai Junan Securities, une des principales sociétés financières chinoises, cotée à Shanghai et à Hong Kong, et ¤3,3M d'investissements complémentaires dans les sociétés du portefeuille existant, notamment Vocalcom pour accompagner la société dans une nouvelle phase de développement.

Le volume des produits de cession et revenus s'élèvent à ¤8,5M et se décompose comme suit :

  • ¤4,5M issus du refinancement et de la cession partielle de la société américaine GlobalLogic ;
  • ¤2,8M issus de la libération de la dernière tranche d'un compte séquestre lié à la cession de Vizada qui viennent s'ajouter à ¤1,8M déjà enregistré dans les comptes au 31 décembre 2016, soit un total de ¤4,6M encaissé au cours du trimestre ;
  • ¤1,3M provenant de la vente du solde des titres détenus dans la société indienne cotée Chola ;
  • la cession d'Unilabs comptabilisée en 2016 pour ¤41,2M a été finalisée en février 2017 pour ¤41,1M, soit un écart de -¤0,1M comptabilisé au premier trimestre.

Le réinvestissement d'Altamir dans Unilabs au travers du fonds Apax IX LP a également été finalisé pour ¤9M.

Après la cession de Chola, le portefeuille d'Altamir est désormais composé de 41 sociétés (contre 42 fin 2016), dont 35 sociétés non cotées (75% du portefeuille en valeur) et 6 sociétés cotées[4] (Altran, Albioma, Amplitude, Huarong, Shriram, Zensar). Il est valorisé en IFRS à ¤860,9M (contre ¤874,6M au 31 décembre 2016).

Guotai Junan Securities est un engagement au 31 mars 2017 et n'est donc pas compris dans ces 41 sociétés.

 

Trésorerie et engagements

En tenant compte des encaissements et décaissements intervenus sur le premier trimestre, les comptes sociaux affichent au 31 mars 2017 une trésorerie nette (hors engagements) de ¤114,13M (contre ¤67,3M au 31 décembre 2016).

Conformément à l'annonce du 16 mars 2017, Altamir a revu légèrement à la hausse son engagement de souscription dans le fonds Apax France IX, désormais compris entre ¤226M et ¤306M (contre ¤220-300M précédemment), afin de maintenir sa part de 30% dans le fonds dont la levée a été finalisée en mars à plus de ¤1Md.

Le montant maximum des engagements d'Altamir au 31 mars 2017 s'élèvent ainsi à ¤458,7M qui sera investi dans les 3-4 prochaines années :

  • ¤301,8M dans le fonds Apax France IX, dont ¤70M d'investissements dans Marlink, InfoVista et Sandaya qui n'ont pas encore été appelés ;
  • ¤138M dans le fonds Apax IX LP, dont ¤11,6M d'investissements dans Unilabs et Boats Group (ex Dominion Marine Media) qui n'ont pas encore été appelés ;
  • ¤16,9M dans le fonds Apax France VIII ;
  • ¤2M d'engagements résiduels dans Apax France VII.

Pour rappel, Altamir bénéficie de la faculté d'ajuster tous les 6 mois le niveau de son engagement dans le fonds Apax France IX à la trésorerie effectivement disponible. La Société peut également avoir recours à une enveloppe de lignes de découvert afin de pallier d'éventuels décalages entre les flux d'investissement et de cession ; le montant global de cette enveloppe a été porté à ¤60M en mars 2017.

Rappelons également que les appels de fonds interviennent 12 mois après le closing de la transaction pour les investissements réalisés au travers du fonds Apax France IX et une à deux fois par an pour ceux réalisés au travers d'Apax IX LP, permettant ainsi à Altamir d'avoir une visibilité de plusieurs mois sur ses besoins de trésorerie.

 

Evénements depuis le 31 mars 2017

Un accord a été signé selon lequel l'actionnaire à 51% de Gfi Informatique, Mannai Corporation, va acquérir auprès des fonds Apax, d'Altamir et de Boussard & Gavaudan des participations complémentaires d'environ 29% en 2017 et 15% en 2018.

Deux nouveaux investissements via le fonds Apax IX LP ont été annoncés et devraient représenter un montant d'environ ¤6,2M pour Altamir : Syneron Candela, une société israélienne offrant à l'échelle mondiale des dispositifs de médecine esthétique non chirurgicale, et Kepro, une société américaine qui fournit des services de coordination de soins et d'assurance qualité destinés à optimiser les dépenses de santé au niveau fédéral et de chaque état. L'investissement dans Kepro a été finalisé début mai.

Par ailleurs, l'investissement de ¤3,8M dans Guotai Junan Securities a été finalisé.

 

Versement du dividende de ¤0,65 par action le 26 mai 2017

Lors de l'Assemblée Générale du 28 avril 2017, les actionnaires d'Altamir ont approuvé un dividende de ¤0,65 par action, soit 3% de l'ANR au 31 décembre 2016 et une progression de 16% par rapport au dividende versé en 2016 (¤0,56). Il sera mis en paiement le 26 mai 2017 (détachement du coupon le 24 mai 2017).

 

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Prochains rendez-vous

 

5 septembre 2017 (après bourse)              ANR au 30 juin 2017 et comptes semestriels

8 novembre 2017 (après bourse)                ANR au 30 septembre 2017

 

A propos d'Altamir

Altamir est une société cotée de private equity (Euronext Paris-B, mnémo : LTA) créée en 1995 et dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de ¤800 millions. Son objectif est d'offrir aux actionnaires une appréciation du capital sur la durée et des dividendes réguliers, en investissant dans un portefeuille diversifié d'actifs essentiellement non cotés.

La politique d'investissement d'Altamir consiste à investir au travers et avec les fonds gérés ou conseillés par Apax Partners France et Apax Partners LLP, deux leaders du private equity qui prennent des positions majoritaires ou de référence dans des opérations de LBO et de capital développement, et visent des objectifs ambitieux de création de valeur.

Altamir donne ainsi accès à un portefeuille diversifié d'entreprises à fort potentiel de croissance dans les secteurs de spécialisation d'Apax (TMT, Distribution & Biens de Consommation, Santé, Services aux Entreprises & Services Financiers) et sur des segments de marché complémentaires (PME en Europe francophone et grandes entreprises en Europe, Amérique du Nord et dans les principaux pays émergents).

La société bénéficie du statut de SCR (Société de Capital Risque) : elle est exonérée d'impôt sur les sociétés et ses actionnaires peuvent bénéficier d'avantages fiscaux sous certaines conditions de conservation des titres et de réinvestissement des dividendes.

Pour en savoir plus : www.altamir.fr

 

Contact

 

Agathe Heinrich

Tél. : +33 1 53 65 01 74

E-mail : agathe.heinrich@altamir.fr

 

[1] ANR net d'impôt, part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires

[2] Comptes non audités au 31 mars 2017

[3] M = millions

[4] Bien que cotée, la société Gfi Informatique est valorisée sur la base d'un prix de transaction et non plus du cours de bourse



Information réglementée
Information financière trimestrielle :
- Information financière du premier trimestre
Communiqué intégral et original au format PDF :
https://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-48619-cp-anr-31-mars-2017_fr.pdf

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