AccorHotels s'offre les hôtels Fairmont et Raffles pour E2,64 mds

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    * AccorHotels acquiert un portefeuille de 155 hôtels de luxe 
    * Le Qatar et l'Arabie saoudite entrent au capital et au 
conseil 
    * Augmentation de capital réservée et E768 mlns versés en 
cash 
    * Une acquisition stratégique pour le groupe français 
 
 (Actualisé avec détails, conférence téléphonique) 
    par Pascale Denis 
    PARIS, 9 décembre (Reuters) - AccorHotels  ACCP.PA  a 
annoncé mercredi le rachat du groupe hôtelier FRHI Holdings pour 
2,64 milliards d'euros, bouclant une opération stratégique qui 
lui permet de combler ses manques dans le segment du luxe et une 
quasi-absence aux Etats-Unis. 
    Le groupe français, qui signe la plus grosse acquisition de 
son histoire, va racheter les prestigieuses marques Fairmont, 
Raffles et Swissôtel et se hisser à la troisième place mondiale 
de l'hôtellerie haut de gamme derrière le futur géant 
Marriott-Starwood  MAR.O  et Intercontinental  IHG.L . 
    FRHI exploite aussi des établissements prestigieux comme le 
Plaza de New York ou le Savoy de Londres. 
    "Cette acquisition confère à AccorHotels un leadership fort 
et mondial dans l'hôtellerie de luxe, un segment essentiel en 
termes de rayonnement international, de potentiel de 
développement et de rentabilité, pour une création de valeur sur 
le long terme", a souligné Sébastien Bazin, PDG du groupe. 
    L'opération, qui apporte au français quelque 155 hôtels et 
resorts (dont 40 en développement), sera financée par une 
augmentation de capital réservée de 46,7 millions de titres 
AccorHotels (environ 1,8 milliard d'euros) et par 840 millions 
de dollars (768 millions d'euros) versés en numéraire. 
    Les principaux propriétaires de FRHI, le fonds 
d'investissement du Qatar (QIA) et le fonds du prince saoudien 
Al-Waleed, Kingdom Holding Company of Saudi Arabia (KHC), 
deviendront actionnaires d'AccorHotels avec respectivement 10,5% 
et 5,8% du capital du groupe. 
    Deux représentants de QIA et un représentant de KHC seront 
en outre proposés au conseil d'administration, a précisé 
Sébastien Bazin lors d'une conférence téléphonique.     
    L'opération sera relutive sur le bénéfice net par action dès 
la deuxième année et devrait dégager 65 millions d'euros de 
synergies de revenus et de coûts à moyen terme. 
     
    MIEUX PESER FACE AUX AGENCES EN LIGNE 
    Cette acquisition permet au numéro un européen de 
l'hôtellerie de s'implanter réellement en Amérique du Nord, avec 
Fairmont, et de se déployer dans le haut de gamme en Asie avec 
Raffles et en Europe avec Swissôtel.  
    Dans le très haut de gamme, avec 113 Sofitel, dont 7 aux 
Etats-Unis et un au Canada, AccorHotels manquait de taille 
critique sur un segment de marché très concurrentiel, où il faut 
pouvoir attirer la riche clientèle du monde entier. 
    Au total, ses enseignes haut de gamme Sofitel, Pullman et 
MGallery représentaient jusqu'ici seulement 15% de son 
portefeuille. 
    Or, "il faut pouvoir offrir une gamme de produits 
suffisamment étendue pour répondre aux attentes des clients, sur 
tous les continents", souligne Bruno de la Rochebrochard, 
analyste chez Bryan Garnier. 
    "Le Raffles est très reconnu en Asie, tandis que Fairmont 
est une vraie référence sur le territoire américain", aux dires 
d'un autre analyste ayant souhaité garder l'anonymat.     
    Après le rachat de Starwood par Marriott pour 12 milliards 
de dollars, le mouvement de concentration se poursuit dans un 
secteur mis sous pression par la concurrence des centrales de 
réservation en ligne (OTA) comme Booking  PCLN.O  et celle des 
plate-formes de réservations entre particuliers comme Airbnb.  
    Les effets de taille permettent d'avoir plus de poids dans 
les négociations avec les OTA mais aussi de combiner des 
programmes de fidélité devenus clés pour faire face à Airbnb ou 
son rival HomeAway, qui vient d'être racheté par Expedia  EXP.O  
pour 3,9 milliards de dollars. 
    FRHI apportera ainsi 3,0 millions de porteurs de cartes de 
fidélité aux 27 millions d'AccorHotels.     
    Au total, AccorHotels comptera près de 500 établissements de 
luxe et haut de gamme. 
    FRHI est bien connu du PDG d'AccorHotels. Le groupe fut un 
temps contrôlé par Colony Capital, dont Sébastien Bazin 
dirigeait la branche européenne avant de prendre la direction de 
groupe hôtelier français.     
     
    Le communiqué: 
    http://bit.ly/1OTEXbb 
 
 (Edité par Matthieu Protard) 
 

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